Laut TeleTrade-Analyst Ilya Frolov (https://www.teletrade.eu/pt) stehen jedoch die Treibstoffkosten sowie Goldkontrakte und Anleiherenditen unter dem Haupteinfluss, während die Aktienindizes relativ ruhig sind.

Die Ölpreise sind seit Beginn der militärischen Aktionen um fast 15 % gestiegen und haben damit die höchsten Werte seit 2014 erreicht. Die Nordsee-Benchmark Brent konsolidiert sich heute über der Marke von 110 US-Dollar pro Barrel, da die Verbraucher in den USA und Europa versuchen, auf dem unterversorgten Markt nach alternativen Quellen zu suchen. Viele von ihnen verzichten auf Lieferungen aus Russland, da es schwierig ist, solche Verträge zu erfüllen, während gegen russische Banken Sanktionen verhängt werden, moralische Fragen aufgeworfen werden und der Druck der Weltöffentlichkeit zu spüren ist.

Die Ölgiganten außerhalb Russlands befinden sich daher auf der Sonnenseite. Chevron-Aktien stiegen um 3,97 % und erreichten ihren Höchststand, nachdem der Ölriese sein Rückkaufprogramm erhöht und die Prognose des CEO für den operativen Cashflow bis 2026 veröffentlicht hatte. Die Aktien von ExxonMobil legten gestern um 0,96% zu, obwohl das Unternehmen nach dem Rückzug der britischen Shell und BP aus dem russischen Sachalin-1-Projekt leiden könnte. BP war der größte ausländische Investor in der russischen Ölindustrie.

Die Gold-Futures verzeichneten nur begrenzte Aufwärtsgewinne, da sich die Preise in der Nähe des technischen Widerstandsbereichs von $1950-1970 pro Feinunze befanden. Aus fundamentaler Sicht könnte die Aufwärtsbewegung bei den Edelmetallkontrakten ins Stocken geraten, während die Flaggschiff-Unternehmen am globalen Aktienmarkt eine echte Chance bieten, einen erheblichen Teil der Inflationsverluste auszugleichen. Viele Marktteilnehmer lassen sich trotz hoher Risiken von diesen Chancen verführen.

Vor der Wochenmitte wurde der Euro Stoxx 50 Composite-Indikator in der Nähe der 3.700er-Marke gehandelt, die zuletzt vor etwa einem Jahr erreicht worden war. Diese Preislage liegt etwa 15 % unter dem Niveau der ersten Januartage 2022. Der Analyst von TeleTrade ist der Ansicht, dass nur ein Drittel dieser Korrektur auf geopolitische Gründe zurückgeführt werden kann, während der Rest durch die kurzfristige Abwärtsstimmung in Erwartung einer geldpolitischen Straffung durch die großen Zentralbanken ausgelöst wurde.

Die Unsicherheit über die Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) in diesem Jahr ist zu groß. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte am 16. März ist auf etwa 1,5 % gesunken, während sie letzte Woche noch bei 34 % und vor drei Wochen bei 60 % lag, so das Beobachtungsinstrument Fed Watch. Mögliche Schritte der Europäischen Zentralbank und anderer Finanzaufsichtsbehörden werden nun durch die Erwartung unter Druck gesetzt, dass die Fed die Zinssätze wahrscheinlich nicht so aggressiv anheben wird wie ursprünglich erwartet, vor allem aufgrund der Nebenwirkungen der antirussischen Sanktionen auf die globale Erholung.

Die Erwartung, dass die relativ lockere Geldpolitik noch eine Weile beibehalten wird, in Verbindung mit moderaten Dip-Käufen, ist die Grundlage für steigende Aktienkurse: Der Euro Stoxx 50 stieg am Mittwoch um 1,75 %. Der marktbreite US-Index S&P 500 stieg sogar um 5,5 % über den jüngsten Tiefststand vom 24. Februar.

Bankaktien wie JPMorgan Chase fielen auf ihren 52-Wochen-Tiefststand, Wells Fargo und die Bank of America wurden getroffen, da ihre Einkünfte weitgehend von Staatsanleihen mit jetzt sinkenden Renditen und teilweise gestörten internationalen Transaktionen abhängen. Wenn man jedoch die Wall Street als Ganzes betrachtet, scheint es, dass die gleichen großen Haie optimistisch sind.

JPMorgan erklärte am Montag in einer Mitteilung an seine Kunden, dass Anleger, die jetzt Aktien verkaufen, das Risiko eingehen, den Aufschwung zu verpassen. "Wenn man jetzt aufgrund der jüngsten geopolitischen Entwicklungen verkauft, besteht das Risiko, dass man unter die Räder gerät... Historisch gesehen haben die meisten militärischen Konflikte, vor allem wenn sie lokal begrenzt waren, das Vertrauen der Anleger nicht allzu lange beeinträchtigt und sich als Kaufgelegenheiten erwiesen", schrieben die Analysten von JPMorgan. Gleichzeitig warnten sie davor, dass ein Anstieg der Rohstoffpreise ein Faktor sein könnte, der das Wachstum zum Entgleisen bringt, da "die Ölpreise bisher weniger stark gestiegen sind als von vielen erwartet". Mislav Matejka, ein Analyst von Goldman Sachs, sagte, dass der Krieg wahrscheinlich keine großen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und die fundamentalen Faktoren, die Aktien antreiben, haben wird.

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Ilya Frolov, Chefe de Gestão de Portfólio, TeleTrade