F: Erläutern Sie uns die derzeitige Landschaft der Golden Visa-Fonds in Portugal


A: Derzeit gibt es mehr als 30 Fonds in der Golden Visa-Landschaft. Im Großen und Ganzen bezieht sich der Großteil der Fonds auf Immobilien, während sich eine Minderheit auf traditionelle Risikokapitalinvestitionen in der Frühphase konzentriert. Es liegt auf der Hand, dass diese beiden Bereiche in Bezug auf die zugrunde liegende Anlageklasse, das Risiko-/Ertragsprofil und die allgemeinen Ziele sehr unterschiedlich sind.

F: Wie unterscheiden sich diese Fonds auf hohem Niveau?

A: Für Anleger, die eher risikoscheu sind und in erster Linie den Kapitalerhalt anstreben, sind Immobilienfonds in der Regel die erste Wahl. Die Bandbreite dieser Fonds reicht von niedrigen einstelligen Renditen bis hin zu hohen einstelligen Renditen. Immobilienfonds bieten in der Regel auch eine Rendite über die gesamte Laufzeit des Fonds.

Risikofreudigere Anleger entscheiden sich eher für traditionelle Investitionen in Unternehmen in der Frühphase, bei denen oft die Möglichkeit zweistelliger Renditen besteht, aber auch ein sehr reales Risiko, das Kapital zu verlieren. Denken Sie daran, dass es keine garantierten Renditen gibt.

F: Wie ist die derzeitige Stimmung Ihrer Kunden?

A: Ich habe in den letzten 3 bis 4 Monaten einen echten Stimmungsumschwung festgestellt. Immer mehr Kunden sehen ihre Golden Visa-Investition als eine Erweiterung ihres Finanzportfolios. Sie investieren ihr Kapital in Portugal als Teil eines breiteren, ausgewogenen Finanzportfolios; die Kunden diversifizieren ihr Portfolio durch Investitionen in Anlageklassen in einer neuen Region, die auf anderen Marktgrundlagen beruht als frühere Investitionen.

Der Kapitalerhalt war für viele meiner Kunden schon immer eine Priorität, insbesondere angesichts der wachsenden geopolitischen Bedenken und der Volatilität an den öffentlichen Märkten. In Anbetracht der weltweit steigenden Inflation suchen die Anleger jedoch immer bewusster nach Renditen, die die Kaufkraft ihrer Anlagen über die gesamte Fondslaufzeit erhalten. Laienhaft ausgedrückt, suchen die Kunden sowohl nach einer relativ sicheren Anlage in einer stabilen Anlageklasse, sind sich aber auch der weltweit steigenden Preise sehr bewusst. Die Kunden fangen definitiv an, dies in erster Linie als eine Investition zu sehen, mit dem Bonus eines Goldenen Visums.

F: Was würden Sie unter diesen Umständen empfehlen?

A: In diesen Fällen würde ich immer für einen ausgewogenen Fonds plädieren. Fonds, die als "ausgewogen" gelten, sind in der Regel weniger risikobehaftet, da sie eine Diversifizierung in Bezug auf den Entwickler, die Anlageklasse, die Akquisitionsstrategie, die Geografie, die Währung und andere Aspekte aufweisen. Ein Fonds, der über eine Allokation in diesen Bereichen verfügt, mildert mögliche Risiken und bietet den Anlegern einen Schutz vor Nachteilen. Fonds, die einzelne Projekte eines einzigen Entwicklers halten, können sehr riskant sein.

Dies kann zu einer "Überdiversifizierung" führen, bei der es dem Managementteam an Überzeugung mangelt und die Anlagestrategie verworren erscheinen kann. Infolgedessen können die Renditen nach oben hin begrenzt sein. Ein Fonds, der meiner Meinung nach dieses Gleichgewicht der Diversifizierung richtig hinbekommt, ist der EQTY Capital Fonds. Meines Erachtens hat dieser Fonds ein tiefes Verständnis dafür, wonach die Anleger derzeit suchen.

Die obigen Informationen sind allgemeiner Natur und sollten nicht als Finanzberatung angesehen werden.

Wenn Sie eine individuelle Beratung über den Golden Visa Prozess wünschen, wenden Sie sich bitte an Kurran Sachdeva unter kurran.sachdeva@valeriopartners.com