Was bedeutet das?

Es handelt sich um eine Anpassung der Gewichtung der verschiedenen Anlageklassen in Ihrem Portfolio, in der Regel durch den Kauf und Verkauf von Beteiligungen, um die Gesamtallokation der Vermögenswerte wieder mit Ihrem Risikoprofil und Ihren Zielen in Einklang zu bringen.

Warum ist das wichtig?

Ein gut diversifiziertes Portfolio, das effektiv neu gewichtet wird, spielt eine wichtige Rolle bei der Abschwächung der Marktvolatilität und letztlich des Risikos. Wenn Sie keine Neugewichtung vornehmen, könnten Sie sich einem zu hohen Risiko aussetzen, das Sie vielleicht nicht verkraften oder sich nicht leisten können, einzugehen. Umgekehrt gehen Sie möglicherweise nicht genug Risiko ein, um die von Ihnen erwarteten Renditen zu erzielen, oder schränken das Wachstumspotenzial Ihres Portfolios ein.

Wir befinden uns in einer Phase der Marktunruhe und haben im vergangenen Jahr erlebt, dass der US-Aktienmarkt und die US-Staatsanleihen, normalerweise unkorrelierte Sektoren, im Gleichschritt gefallen sind. So etwas hat es in den letzten 50 Jahren nur fünf Monate gegeben, davon zwei im April und Juni 2022. Ebenso haben bestimmte Marktsektoren eine unerwartete Über- bzw. Unterperformance erzielt, z. B. hat der US-Tech-Sektor während der Pandemie erstaunliche Renditen erzielt (48 % im Jahr 2019, 42 % im Jahr 2020 und 33 % im Jahr 2021), nur um im Juni 2022 in US-Dollar gerechnet um 27 % zu fallen.

Wir alle wissen, dass wir hoch verkaufen und niedrig kaufen sollten, aber die Märkte sind bekanntermaßen schwer zu timen - selbst Profis irren sich, aber regelmäßiges Rebalancing kann ein sehr effektiver Mechanismus sein, um die Hochs und Tiefs der Märkte zu managen.

Anhand des obigen Beispiels aus dem Technologiesektor können Sie sehen, wie leicht Portfolios relativ schnell aus dem Gleichgewicht geraten können. Wenn Ihr Portfolio zu 10 % in Technologie investiert ist und dieser Anteil während der Pandemie auf 20 % gestiegen ist, wäre es ratsam, diesen Sektor wieder auf 10 % zu reduzieren. Wenn Sie den Sektor weiter wachsen lassen, ist das Portfolio schlecht diversifiziert, was das Risiko und die Volatilität erhöhen kann. In diesem Beispiel wären Sie dem künftigen Abschwung im Jahr 2022 stark ausgesetzt - ein potenzieller kurzfristiger Verlust, den Sie vielleicht nicht verkraften können oder nicht verkraften wollen.

Wie oft?

Dies ist eine persönliche Entscheidung. Sie können einen zeitbasierten Ansatz wählen, indem Sie vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich ein Rebalancing durchführen, oder Sie können sich dafür entscheiden, ein Rebalancing vorzunehmen, sobald die Gewichtung Ihres Portfolios einen bestimmten Schwellenwert erreicht, z. B. wenn der Aktienanteil 60 % überschreitet.

Allerdings sollten Sie es nicht übertreiben, da dies kontraproduktiv sein kann, z. B. wenn Kosten/Steuern anfallen und das Portfolio nur geringfügig umgeschichtet wurde. Umgekehrt kann es passieren, dass Sie ein Jahr lang mit einer Asset Allocation arbeiten, die nicht mit Ihrem Risikoansatz oder Ihren Zielen übereinstimmt, wenn Sie dies nicht regelmäßig genug tun.

Vorteile einer professionellen Beratung

Beim Investieren ist eine gewisse Disziplin erforderlich, die unserem natürlichen menschlichen Instinkt zuwiderläuft, und viele Anleger lassen sich von ihren Emotionen leiten.

Viele Anleger lassen sich von ihren Emotionen leiten. Sie klammern sich an Investitionen in der Hoffnung, dass sie wieder auf ein früheres Hoch steigen, halten an Aktien mit guter Performance fest, weil sie glauben, dass das Wachstum unbegrenzt ist, oder ziehen sich in Panik komplett aus dem Markt zurück, nur um einen möglichen Aufschwung zu verpassen.

Es ist wichtig, einen klaren langfristigen Plan für sein Portfolio zu haben, anstatt sich über das tägliche Auf und Ab zu sorgen. Wir sind der Meinung, dass ein unabhängiger professioneller Berater an Ihrer Seite dazu beitragen kann, die Emotionen auszuschalten, in schwierigen Zeiten Klarheit zu schaffen und unter allen Marktbedingungen einen rationalen Ansatz für Ihre Investitionen durchzusetzen.

Wenn Sie über Ihre Anlagen sprechen möchten oder darüber, wie Sie Ihr eigenes Portfolio am besten aufbauen können, nehmen Sie bitte Kontakt mit uns auf.

Debrah Broadfield und Mark Quinn sind Chartered Financial Planners des Chartered Insurance Institute und Steuerberater, die sich bei der Association of Tax Technicians qualifiziert haben. Kontaktieren Sie Debrah und Mark unter: +351 289 355 316 oder mark.quinn@spectrum-ifa.com/debrah.broadfield@spectrum-ifa.com