"Die Kosten für den Schuldendienst bei Bankkrediten für den Wohnungsbau, die zumeist zu variablen Zinssätzen aufgenommen wurden, sind gestiegen", so der BdP im Bericht zur Finanzstabilität vom November 2022. Und die Wohnkosten werden weiter steigen, da die von Mário Centeno geleitete Aufsichtsbehörde sagt, dass die Entwicklung der Euribor-Sätze für 3, 6 und 12 Monate bis Dezember 2023 erwartet wird, die Werte in der Größenordnung von 3% erreichen können. Es ist anzumerken, dass der tägliche 12-Monats-Euribor sich bereits 3% nähert.

Auf der Grundlage dieser Entwicklung schätzt die BdP, dass der Gesamtwert der von Privatpersonen für Wohnungsbaudarlehen geleisteten Zahlungen von rund 390 Millionen Euro im Juni 2022 auf 520 Millionen Euro im Dezember 2023 (+75 %) ansteigen wird. Dieser Wert entspricht einem durchschnittlichen Wohnungsbaudarlehen von 279 Euro im Juni 2022 und 371 Euro am Ende des nächsten Jahres. Mit anderen Worten: Familien werden im Durchschnitt 92 Euro mehr für ihre Hypothek zahlen müssen.

"Die höheren Schuldendienstkosten für Wohnungsbaudarlehen werden dazu beitragen, dass die durchschnittliche Kreditdienstleistungsquote (LSTI, Loan service-to-income) bis Dezember 2023 um 4,8 Prozentpunkte (p.p.) auf 21,5 % steigt", so die portugiesische Regulierungsbehörde. Und auf der Grundlage der Entwicklung der Arbeitseinkommen seit dem Datum der letzten gemeldeten Einkommensaktualisierung bis 2022 und 2023 schätzt der BdP, dass die Anstrengungsrate zur Zahlung von Wohnkrediten im nächsten Jahr in mehreren Haushalten die roten Linien überschreiten wird.

Das Ausfallrisiko steigt

"Die Konjunkturabschwächung und der Anstieg der Inflation in Verbindung mit weiteren Erhöhungen der Marktzinsen könnten die finanzielle Situation von Einzelpersonen verschlechtern, insbesondere bei den schwächsten Bevölkerungsgruppen und vor dem Hintergrund einer niedrigen Sparquote, wodurch sich ihr Ausfallrisiko erhöht", so der BdP.

Dies ist eine der Folgen des Drucks auf die Familienbudgets, der sowohl durch den Anstieg der Zinssätze für Wohnungsbaudarlehen (und Verbraucherkredite) als auch durch die hohe Inflation im Land, die im Oktober 10,1 % erreichte, ausgeübt wird. Aber nicht alle Wohnungsbaudarlehen werden in gleicher Weise von den Zinserhöhungen betroffen sein.