Wir haben eine einmalige Kombination von Ereignissen erlebt: die globale Pandemie, Rezessionsängste, steigende Inflation und Zinssätze, der Krieg in der Ukraine und die absurde Situation, dass der britische Premierminister in nur sechs Jahren fünfmal gewechselt hat!

Vor diesem Hintergrund ist es nicht verwunderlich, dass die Märkte zu kämpfen hatten, aber es gibt einige interessante Statistiken, die zeigen, dass jetzt tatsächlich ein guter Zeitpunkt für Investitionen sein könnte, wenn Sie überschüssige Barmittel halten.


Fallende Märkte bedeuten, dass sich die Wachstumsaussichten verbessert haben

Der erste Punkt ist kontraintuitiv, aber die Marktrückgänge im Jahr 2022 haben die Wachstumserwartungen tatsächlich verbessert.

So hat beispielsweise Vanguard, der zweitgrößte Fondsmanager der Welt, kürzlich seine Wachstumsprognosen nach oben korrigiert und ist der Ansicht, dass die Anleger in den nächsten zehn Jahren besser dastehen werden, als wenn das Jahr 2022 nicht stattgefunden hätte.

Die Wachstumsprognosen von Vanguard für globale Aktien liegen jetzt bei 7,4 %-9,4 % auf längere Sicht.

Der Rückgang der Anleihekurse im Jahr 2022 hat ebenfalls zu besseren Wachstumserwartungen geführt, da die niedrigeren Kurse bedeuten, dass neue Anleger nun in den Genuss höherer Renditen kommen.


Das Jahr 2022 war in Bezug auf Investitionen sehr ungewöhnlich

Anleihen und Aktien entwickeln sich in der Regel in unterschiedlichen Zyklen, d. h. wenn der Wert von Aktien sinkt, suchen die Anleger die relative Sicherheit und die Erträge von Anleihen, was zu einem Anstieg der Anleihekurse führt.

Diese Beziehung brach jedoch im Jahr 2022 zusammen, denn es war eines von nur drei Jahren in den letzten 45 Jahren, in denen Aktien und Anleihen gleichzeitig fielen - die Wahrscheinlichkeit, dass dies auch in Zukunft geschieht, ist gering.


Zwei aufeinanderfolgende Jahre mit fallenden Aktienmärkten sind selten

Daten der NYU zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit von zwei aufeinanderfolgenden Jahren mit rückläufigen Aktienmärkten (gemessen am US-Index S&P 500) gering ist. Basierend auf diesen Daten liegt die Wahrscheinlichkeit eines negativen Ergebnisses in 2023 bei nur 9 %.


Kurze Zeiträume zum Aufholen von Verlusten

Zahlen von Gugenheim haben frühere Marktrückgänge zwischen 20 und 40 % untersucht und festgestellt, dass die durchschnittliche Zeitspanne, um die Verluste wieder aufzuholen, nur 14 Monate beträgt.

Da die globalen Märkte Ende 2021 ihre Talfahrt beginnen, würden wir uns nach dieser Statistik dem Ende des Abschwungs an den Märkten nähern.


Aktien schneiden über verschiedene Zeiträume besser ab als Bargeld

Einige Anleger halten Bargeld für sicherer als Aktien. Die Daten von Blackrock zeigen jedoch, dass Aktien (S&P 500) über viele verschiedene Zeiträume hinweg, selbst bei kurzen Zeithorizonten, besser abschneiden als Bargeld (Schatzanweisungen).

Die Statistiken, die ich besonders interessant fand, zeigen, dass selbst auf kurzfristiger Basis Aktien besser abschneiden als Bargeldbestände, z. B. 64 % der Zeit über einen Monat und 81 % über ein Jahr.


Die Zeit ist auf Ihrer Seite

Die Daten von Macrobond für den Zeitraum 1971 bis 2022 zeigen, dass die Zeit bei Investitionen auf Ihrer Seite ist.

Über einen beliebigen Zeitraum von einem Jahr liegt die Chance auf eine positive Rendite bei 72,8 %, aber wenn man den Zeitraum auf 10 Jahre ausdehnt, steigt die Chance auf eine positive Rendite auf 94,2 %.

Diese Statistiken sind natürlich keine Garantie dafür, dass sich die Märkte im Jahr 2023 erholen werden, aber das Zusammentreffen all dieser Faktoren ist für einige Anleger ein positiver Indikator für die Richtung der Aktienrenditen in den kommenden ein oder zwei Jahren.

Wichtiger ist jedoch, dass kurzfristige Marktereignisse keine Ablenkung bei der Umsetzung einer langfristigen Anlagestrategie darstellen sollten.

Wir können Sie beraten, wie und wo Sie Ihre Investitionen als portugiesischer Steuerinländer effizient strukturieren können, unabhängig davon, ob Sie ein Nicht-Einwohner sind oder nicht, und wie Sie diese Investitionen gegen Veränderungen Ihrer persönlichen Umstände absichern können.

Debrah Broadfield und Mark Quinn sind Chartered Financial Planners (Level 6 CII) und Steuerberater (ATT) mit zusammen fast 20 Jahren Erfahrung in der Beratung von Expatriates in Portugal in grenzüberschreitenden Steuer- und Finanzfragen. Für ein kostenloses Erstgespräch kontaktieren Sie uns unter: +351 289 355 316 oder mark.quinn@spectrum-ifa.com. Mehr Informationen finden Sie unter www.spectrum-ifa.com