La inversión ESG también se conoce como inversión sostenible, inversión ética, inversión socialmente responsable o inversión de impacto.

¿Qué es la inversión ASG?

La inversión ASG consiste en invertir en empresas que adoptan un enfoque ético en la gestión de sus negocios y los criterios ASG miden el rendimiento de las empresas o inversiones en determinadas categorías. La siguiente tabla muestra las diferentes áreas que se suelen tener en cuenta a la hora de evaluar el rendimiento ASG de una empresa.

En lugar de limitarse a exigir un rendimiento financiero, los inversores están considerando el impacto ASG de las inversiones que realizan como otra medida de éxito. Los ASG son el marco para considerar estos factores junto a los financieros en el proceso de toma de decisiones de inversión.

La historia de la ASG

La inversión ASG evolucionó a partir de la inversión socialmente responsable (ISR). La ISR se remonta al siglo XIX, cuando la Iglesia Metodista instó a sus miembros a restringir las inversiones en empresas controvertidas, en particular las de alcohol, tabaco, armas y juegos de azar. El término ESG fue utilizado en 2004 por el antiguo Secretario General de la ONU, Kofi Annan, y las cuestiones ESG se mencionaron por primera vez en los Principios de Inversión Responsable (PRI) de las Naciones Unidas de 2006.

¿Por qué es importante?

Los ASG son importantes porque impulsan a las empresas a actuar de forma socialmente responsable y sostenible por el bien del planeta y sus habitantes. Sin este enfoque, es demasiado fácil que las malas prácticas resulten en un daño o una amenaza de daño para el medio ambiente, los animales y las personas. Cada vez hay más presión por parte de los gobiernos, los inversores y los consumidores para que las empresas adopten prácticas ASG y la legislación reciente, como el Reglamento Europeo de Divulgación Sostenible (2021), que impone obligaciones de divulgación ASG obligatorias para los gestores de activos y otros participantes en los mercados financieros, y el Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE, una política que promueve la inversión sostenible en toda Europa, cuyas partes entraron en vigor en marzo de 2021. El objetivo es redirigir la inversión desde los sectores que contribuyen al cambio climático, como los combustibles fósiles, hacia sectores sostenibles.

Elegir las inversiones ASG

Para los inversores que se preguntan si la inversión ESG ofrece rendimientos favorables, la respuesta es alentadora. El Instituto Morgan Stanley para la Inversión Sostenible comparó el rendimiento de los fondos sostenibles con los fondos tradicionales y descubrió que, entre 2004 y 2018, los rendimientos totales de los fondos mutuos y cotizados sostenibles fueron similares a los de los fondos tradicionales. Otros estudios han descubierto que las inversiones ASG pueden superar a las convencionales. Además de los altos rendimientos, la inversión ESG puede ofrecer bajos riesgos. El mismo estudio de Morgan Stanley encontró que durante los mercados turbulentos, como en 2008, 2009, 2015 y 2018, los fondos tradicionales habían tenido un mayor potencial de pérdidas que los fondos sostenibles.

¿Qué es lo siguiente para ESG?

En junio, más de 450 inversores con más de 41 billones de dólares en activos firmaron una declaración en la que instaban a los gobiernos a reforzar las políticas sobre el cambio climático antes de la COP26 que se celebrará en Glasgow en noviembre. Para que los inversores apoyen a las empresas que se toman en serio la reducción de su huella de carbono y la creación de economías sostenibles, necesitan datos fiables para diferenciar entre la palabrería y el impacto real. Uno de los principales obstáculos a los que se enfrentan los inversores es la falta de datos significativos y comparables, basados en una norma mundial para la presentación de informes corporativos sobre ASG. Es posible que la COP26 pueda llevar la inversión en ASG al siguiente nivel e implantar una norma mundial de información ASG para los inversores.

Consejos de Blacktower Financial Management

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Manuela Robinson es la Directora Asociada de Blacktower en el Algarve, Portugal, con oficinas en Quinta do Lago y Cascais.

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