Press Report House: ¿Valerio Partners está especializado en programas europeos de residencia por inversión específicamente?

Kurran Sachdeva: Somos consultores independientes especializados en inmigración. Nuestro papel es doble. En primer lugar, gestionamos el proceso para el cliente de principio a fin, asegurándonos de que sea fluido y eficiente y de que el cliente se sienta cómodo. En segundo lugar, también hablamos con el cliente sobre las opciones de inversión, normalmente inmobiliaria directa o a través de fondos de inversión. Nuestra formación, y la mía en concreto de Schroders Investment Management, me permite hablar con los clientes sobre las opciones de inversión a un nivel más técnico. También hablamos de aspectos más cualitativos, como el equipo de gestión y su compromiso con Portugal, porque en última instancia se trata de una inversión a largo plazo.

También conseguimos que los clientes conozcan al abogado adecuado para ellos, ya que, como saben, este proceso es algo muy personal, por lo que es importante que el cliente se sienta cómodo. A continuación, hablamos con los fondos de inversión y también con los promotores en la parte inmobiliaria directa.

Trabajamos como la mano derecha del cliente y eso es algo que los clientes aprecian. Desde el punto de vista de la experiencia, no operamos de la misma manera que nuestros competidores en este mercado. Hablamos tanto del programa Golden Visa como de los fondos de inversión, lo que creo que realmente nos diferencia en el mercado, es decir, tener ese conocimiento técnico y mostrar a los clientes lo que deberían buscar en función de su propio perfil de riesgo/rendimiento. Hacemos que el proceso se centre en el cliente y entendemos realmente lo que éste busca.

PRH: Valerio Partners asesora en cuatro países: Malta, Chipre, Portugal y el Reino Unido. ¿Cómo destaca Portugal?

KS: El 98% de nuestro negocio es para Portugal. Creo que el programa de Portugal en sí, es apreciado gracias a su flexibilidad. Algunos de los fondos de inversión son ahora muy atractivos como inversión pura independiente; si se añade un visado de residencia y luego, en última instancia, un pasaporte, se puede ver que puede ser una obviedad. Yo diría que la calidad de las opciones de inversión en Portugal es lo que le hace destacar frente a otros programas de la UE. Creo que la SEF y el Gobierno portugués han hecho un gran trabajo para atraer a los inversores a Portugal.

El pasaporte portugués también es muy sólido. Hay grandes beneficios fiscales y hay cosas realmente interesantes en Portugal, aparte de la Golden Visa, desde una perspectiva fundamental. Tienen varios programas y varios movimientos hacia Portugal. Desde la pandemia, la gente busca un estilo de vida más equilibrado. Portugal responde a todas esas necesidades.

PRH: ¿De dónde son los clientes, geográficamente hablando?

KS: Por suerte, tenemos una base de clientes global, lo que es estupendo porque estamos aprovechando varios mercados y mitigando el riesgo. Si miramos los mercados en general, tenemos grandes mercados en el Reino Unido ahora, dado el Brexit, y en Estados Unidos. También tenemos clientes de Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos, India, Sudáfrica e incluso Sudamérica; Perú, en Brasil y Chile.

De cara al futuro, preveo que la mayor base de clientes será la de EE.UU., la del Reino Unido, y también, dependiendo de las opciones de inversión, la de países como la India y las economías que están disparando su riqueza.

Portugal está intentando atraer a personas de todos los sectores demográficos, no sólo a los ricos que pueden permitirse invertir en el sector inmobiliario de Portugal o en los fondos. Portugal también tiene unos visados muy atractivos para emprendedores y jubilados. Hay opciones atractivas para empresas y particulares. Creo que se consigue un buen equilibrio de gente que se muda, ya sea de los residentes no habituales de toda Europa, del Reino Unido, que quieren un estilo de vida diferente al de los EE.UU. Luego están los nómadas digitales, la gente que busca un lugar para una mejor fiscalidad, o los beneficios de iniciar una empresa en criptomoneda. Hay un sinfín de razones por las que Portugal es tan atractivo, y no parece que esos fundamentos vayan a desaparecer. Es muy raro que una de las principales economías de Europa tenga esos fundamentos y creo que eso jugará a favor de Portugal en el futuro.

PRH: A partirdel 1 de enero de 2022, ya no se podrá invertir en propiedades con fines residenciales en algunas partes de Portugal...

KS: Las zonas de alta densidad, es decir, Lisboa, la Gran Lisboa, Oporto, partes del Algarve y algunas otras zonas. Eso me dice que el gobierno portugués está intentando reubicar la riqueza en zonas menos densas. Se puede seguir invirtiendo en inmuebles comerciales en esas zonas de alta densidad, pero habrá una transición de la inversión hacia zonas como Évora, Alcacer de Sal, Sagres, etc., que entran dentro de esa franja.

En la ruta de los fondos, obviamente, el salto es de 350 mil euros a 500 mil euros. Creo que para lugares como el Reino Unido, lugares como Estados Unidos, ese salto no es tan grande como en otras economías. También creo que el propio mercado de fondos está madurando muy bien y hay algunas oportunidades realmente buenas. Como he mencionado antes, Valerio Partners considera los fondos de inversión específicamente como una inversión, ante todo, con Golden Visa como beneficio añadido. No lo vemos puramente como un mecanismo para obtener un permiso de residencia, algo que nuestros clientes aprecian. La gran mayoría de mis clientes son inversores sofisticados por derecho propio y quieren profundizar en los aspectos técnicos.

PRH: ¿Qué sugeriría en términos de Portugal, dónde invertir, si puede dar algún dato gratis, pero dónde invertir, con quién invertir, cómo invertir?
KS: Cuando hablo con los clientes inicialmente, lo primero que discutimos es su perfil de riesgo/recompensa y lo que buscan obtener de su inversión. La inmensa mayoría de los clientes invierten en Portugal por primera vez. Por lo tanto, se centran en la preservación del capital como prioridad principal. En estos casos, lo que siempre defiendo es la necesidad de una cartera equilibrada. Con esto me refiero a la diversificación, en la que el riesgo no está ligado a un solo promotor o promoción, la diversificación también proviene de la clase de activos, la estrategia de adquisición, la geografía, la moneda... Así que, en última instancia, una cartera equilibrada es una necesidad. Si nos fijamos en fondos como el fondo EQTY o el fondo CGA. Se trata de fondos que distribuyen entre varios sectores y eso es importante para mitigar el riesgo en el futuro. La calidad de los fondos en Portugal está creciendo a medida que el mercado ha madurado, con equipos de gestión que tienen experiencia local e internacional y que han trabajado en servicios financieros durante muchos años, lo que sólo es bueno para la inversión en Portugal en el futuro.

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