A partir de esa comprensión, se toman mejores decisiones de inversión se toman. Ahora y en el futuro. A continuación intento llegar a la esencia de lo que ha ha sucedido.

Un sistema financiero que funcione bien debería permitir que los escasos ahorros se dirijan a las oportunidades de inversión más prometedoras. oportunidades de inversión. Sin embargo, debido al exceso de ahorro y a la imprenta de los bancos centrales, ha circulado demasiado dinero y se han realizado inversiones en oportunidades que quizás no deberían haberse financiado. Si una empresa ha recibido miles de millones de inversiones pero, en realidad, nunca será rentable, entonces ese dinero se ha desperdiciado y es perjudicial para el crecimiento económico a crecimiento económico a largo plazo. Especialmente en un entorno de tipos de interés muy elevados, muchas de estas empresas no sobrevivirán.


En relación con lo anterior y como una consecuencia más de de tener demasiado dinero circulando, los inversores están dispuestos a aceptar menores los inversores están dispuestos a aceptar una menor rentabilidad ajustada al riesgo. Porque al final, la oferta de inversión (los que invierten) y la demanda de que invierten) y la demanda de inversión (los que requieren inversión) también está están sujetas a las fuerzas de la oferta y la demanda. La menor rentabilidad exigida se manifiesta en el aumento de los precios de los activos: acciones, instrumentos de deuda, el precio de inmuebles residenciales y comerciales, etc. En busca de rentabilidad, algunos inversores están dispuestos a invertir en oportunidades de alto riesgo con malos fundamentos, aumentando el riesgo en el sistema financiero en general.


Por supuesto, la inflación ha sido uno de los principales titulares de los últimos meses y la principal preocupación de muchos consumidores. Todo Todo el dinero que circula aumenta la demanda de una oferta finita de servicios y productos, que debido a los problemas de la cadena de suministro exacerbados por la guerra en Ucrania, Covid, la escasez de personal en varios sectores y la falta de inversión en industrias clave, como el petróleo, han provocado una importante inflación.

La respuesta

Los bancos centrales de todo el mundo han empezado a sacar dinero del sistema financiero, lo que lleva a un aumento de los tipos de interés y a una inversión de lo que he descrito anteriormente, si tiene éxito. Me gusta pensar que es mejor compararlo con un terremoto que golpea el mundo financiero: los edificios con cimientos sólidos (es decir, las empresas de buena calidad) seguirán en pie, mientras que los que se han que han sido construidos con prisas y con la expectativa de que los terremotos nunca ocurrirán (es decir, las empresas sin perspectivas de ser rentables), se derrumbarán. El riesgo se reevalúa y los rendimientos exigidos aumentan, empujando los precios a la baja, incluso de empresas de buena calidad.

Una de las tareas de los bancos centrales es suavizar el ciclo económico, lo que, se puede argumentar, no han hecho colectivamente ya que actuaron demasiado tarde proclamando durante un largo periodo el año pasado su creencia que la inflación significativa sería transitoria. La consecuencia es que ahora tienen que pisar el freno con fuerza, como está haciendo la Reserva Federal de Estados Unidos, lo que posiblemente conducirá a una recesión mundial. El Banco Central El Banco Central Europeo tiene el problema adicional de que el aumento de los tipos de interés puede derribar uno o más de sus Estados miembros y, por tanto, hay un límite a la fuerza con la que se pueden aplicar los frenos. puede aplicar los frenos, lo que significa que la inflación puede ser un problema más persistente y el euro puede debilitarse aún más en comparación con el dólar estadounidense. dólar estadounidense.

¿Qué hacer ahora?

Como asesor financiero, cada cliente es único y y, por tanto, merece un asesoramiento a medida. Sin embargo, puedo dar un par de pautas generales que pueden ser útiles a la hora de determinar una buena estrategia de inversión:

- No intente determinar dónde está el fondo del No intente determinar dónde se encuentra el fondo del mercado, ya que será un error. Estadísticamente, la sincronización del mercado mercado a la perfección es prácticamente imposible.

- Intente dejar las emociones fuera de sus decisiones de inversión. La codicia no es buena cuando hay un mercado alcista, ni el miedo es una ni el miedo es una emoción constructiva en tiempos de mercados bajistas.

- Céntrese en los fundamentos. Para invertir en acciones, pregúntese qué empresa espero que siga siendo rentable dentro de diez años dentro de diez años y cuál es la valoración actual de esa empresa? Muchas empresas excelentes empresas excelentes también han perdido valor en los últimos meses y, por lo tanto, pueden tener un precio muy atractivo en este momento. precio en este momento.

- Recuerde hoy escribiendo lo que ha lo que ha sucedido y léalo de nuevo durante la próxima carrera alcista. No se convenza No se convenza de que la próxima vez será diferente, porque no lo será.

- Construya siempre su cartera de inversiones de modo que que pueda resistir una inversión del mercado. Tenga mucho cuidado con el uso del apalancamiento, diversifique su cartera y, si es posible, invierta sólo el exceso de ahorros, para que para no tener que vender activos a precios bajos.

¿Tiene curiosidad por saber cuál sería nuestro consejo a medida para su situación? Póngase en contacto con nosotros en la oficina de Lisboa para que le expliquemos sin compromiso lo que podemos hacer por usted. de lo que podemos hacer por usted, especialmente en estos tiempos.

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