¿En qué consiste?

Consiste en ajustar la ponderación de las distintas clases de activos de su cartera, normalmente mediante la compra y venta de participaciones para que la asignación global de activos vuelva a estar en consonancia con su perfil de riesgo y sus objetivos.

¿Por qué es importante?

Una cartera bien diversificada y reequilibrada de forma eficaz contribuye a mitigar la volatilidad del mercado y, en última instancia, el riesgo. Si no se reequilibra, podría exponerse a un riesgo excesivo con el que quizá no se sienta cómodo o no pueda permitirse. A la inversa, podría no estar asumiendo el riesgo suficiente para lograr los rendimientos que espera o limitar el potencial de crecimiento de su cartera.

Nos encontramos en un periodo de inquietud en los mercados y durante el último año hemos visto caer al unísono la bolsa estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., sectores normalmente no correlacionados. Esto es algo que sólo hemos visto suceder 5 meses en 50 años, siendo 2 de esos meses abril y junio de 2022. Del mismo modo, algunos sectores del mercado han tenido un rendimiento inesperado por encima/por debajo de lo esperado, por ejemplo, el sector tecnológico de EE.UU. ha experimentado unos rendimientos sorprendentes durante la pandemia (48% en 2019, 42% en 2020 y 33% en 2021), sólo para bajar un 27% en términos de dólares estadounidenses en junio de 2022.

Todos sabemos que debemos vender alto y comprar bajo, pero los mercados son notoriamente difíciles de cronometrar - incluso los profesionales se equivocan, pero el rebalanceo regular puede ser un mecanismo muy eficaz para gestionar los altibajos de los mercados.

En el ejemplo de la tecnología que acabamos de citar, se puede ver lo fácil que es que las carteras se desequilibren con relativa rapidez. Si su cartera tiene un 10% invertido en tecnología y éste creció hasta el 20% durante la pandemia, sería prudente reequilibrar este sector hasta el 10%. Permitir que crezca deja la cartera mal diversificada, aumentando potencialmente el riesgo y la volatilidad, y en este ejemplo, usted estaría muy expuesto a la futura caída de 2022 - una pérdida potencialmente a corto plazo que puede no tener el estómago o la capacidad de experimentar.

¿Con qué frecuencia?

Esta es una decisión personal. Puede adoptar un enfoque basado en el tiempo, haciéndolo trimestral, semestral o anualmente, o puede optar por reequilibrar una vez que la ponderación de su cartera alcance un determinado punto de inflexión, por ejemplo, cuando la renta variable supere el 60%.

Dicho esto, no debe exagerar, ya que puede ser contraproducente, por ejemplo, si hay costes/impuestos implicados y la cartera sólo se ha desplazado mínimamente. Por el contrario, no hacerlo con la suficiente regularidad puede significar que pase un año con una asignación de activos que no se ajuste a su enfoque de riesgo o a sus objetivos.

Ventajas del asesoramiento profesional

La inversión requiere una cierta disciplina que en cierto modo va en contra de nuestro instinto humano natural, y muchos inversores dejan que sus emociones guíen sus acciones.

Esto puede consistir en aferrarse a las inversiones con la esperanza de que "vuelvan a subir" a un máximo anterior, en aferrarse a las acciones con un buen rendimiento creyendo que el crecimiento será indefinido, o en entrar en pánico y retirarse completamente del mercado, sólo para perderse un eventual repunte.

Es importante tener un plan claro a largo plazo para su cartera, en lugar de preocuparse por los altibajos diarios. Creemos que tener un asesor profesional independiente de su lado puede ayudar a eliminar la emoción, proporcionar claridad durante los períodos difíciles y aplicar un enfoque racional a sus inversiones durante todas las condiciones del mercado.

Si desea hablar de sus inversiones o de la mejor manera de construir su propia cartera, póngase en contacto con nosotros.

Debrah Broadfield y Mark Quinn son planificadores financieros colegiados por el Chartered Insurance Institute y asesores fiscales, cualificados por la Association of Tax Technicians. Contacte con Debrah y Mark en: +351 289 355 316 o mark.quinn@spectrum-ifa.com/debrah.broadfield@spectrum-ifa.com