Le marché des fonds Golden Visa a été lancé en 2018 et le marché arrive maintenant à maturité avec un éventail diversifié de fonds désormais présents. Avec peu d'antécédents et beaucoup de choix, cela peut être écrasant pour un nouvel investisseur qui investit au Portugal pour la première fois. Dans cet article, je présente quatre éléments clés que je rechercherais dans mon investissement Golden Visa.

Tout d'abord, en mettant l'accent sur la préservation du capital, j'examinerais la diversification au sein du fonds. Les fonds considérés comme " équilibrés " présentent moins de risques car ils sont souvent diversifiés en termes de développeurs, de classes d'actifs, de stratégies d'acquisition, de géographie, de devises, etc. Un fonds qui a une allocation à travers ces facettes permet d'atténuer les risques possibles et offre une protection contre la baisse aux investisseurs. Le fonds EQTY Capital est un exemple où l'allocation est répartie sur une "plateforme" de différents développeurs. De manière générale, les fonds dont les actifs sont concentrés sur un seul développement / développeur présentent plus de risques, en particulier dans les cas où le développeur autofinance son propre développement grâce aux capitaux levés dans le fonds.

Deuxièmement, j'examinerais l'équipe de gestion. En fin de compte, le Golden Visa est un investissement à long terme, la conviction dans les décideurs du fonds est donc primordiale. J'aime examiner les aspects qualitatifs, tels que leur expérience nationale et internationale et l'engagement de l'équipe envers le Portugal et ses fondamentaux macroéconomiques. Les équipes ayant une grande expérience, non seulement dans leur domaine d'investissement, mais aussi dans la gestion de fonds et les services financiers en général, sont souvent un atout majeur. Le fonds Portugal Gateway, qui a été l'un des pionniers du capital-risque au Portugal, est un exemple d'équipe ayant une solide expérience. D'un autre côté, les équipes très petites, avec un seul décideur, présentent beaucoup de risques liés à l'homme-clé - n'oubliez pas qu'il s'agit d'un investissement sur plusieurs années.

Troisièmement, la stratégie de sortie du fonds et la manière dont il prévoit de vendre les actifs à la fin de la durée du fonds sont essentielles, car c'est à ce moment-là que les investisseurs récupèrent leur argent. Ici, je ne regarde pas seulement la liquidité des actifs sous-jacents, mais aussi la probabilité de vendre ces actifs, sur la base des antécédents de l'équipe dans la vente d'actifs similaires et de son réseau professionnel. J'aime particulièrement voir de multiples stratégies de sortie et une équipe qui peut montrer qu'elle sera agile et dynamique face à des conditions de marché en constante évolution.

Enfin, les fonds où les incitations à la rémunération sont alignées entre le conseiller en fonds et l'investisseur sont essentiels. Les structures de frais dans lesquelles le conseiller en fonds est récompensé par les bonnes performances du fonds, plutôt que par des frais de gestion annuels élevés, garantissent que le conseiller travaille dans le meilleur intérêt de l'investisseur. Cela signifie que le conseiller est correctement incité à produire les meilleurs rendements possibles pour les investisseurs.

Les informations ci-dessus sont de nature générale et ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers.

Si vous souhaitez une consultation sur mesure sur le processus du Golden Visa, veuillez contacter Kurran Sachdeva à kurran.sachdeva@valeriopartners.com.