क्या अब पुनर्संतुलन होने का सही समय है?

यह क्या है?

यह आपके पोर्टफोलियो में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के भार को समायोजित कर रहा है, आमतौर पर संपत्ति के समग्र आवंटन को आपके जोखिम प्रोफ़ाइल और लक्ष्यों के अनुरूप वापस लाने के लिए होल्डिंग्स खरीदने और बेचने से।

यह महत्वपूर्ण क्यों है?

एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो जो प्रभावी रूप से पुनर्संतुलित होता है, बाजार की अस्थिरता को कम करने और अंततः जोखिम को कम करने में भूमिका निभाता है। यदि आप असंतुलन नहीं करते हैं, तो आप अपने आप को बहुत अधिक जोखिम के लिए उजागर कर सकते हैं, जिसके साथ आप सहज नहीं हो सकते हैं या लेने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं। इसके विपरीत, आप उन रिटर्न को प्राप्त करने के लिए पर्याप्त जोखिम नहीं ले रहे हैं जिनकी आप उम्मीद कर रहे हैं या अपने पोर्टफोलियो की विकास क्षमता को सीमित कर रहे हैं।

हम बाजार की अशांति के दौर में हैं और पिछले एक साल में हमने अमेरिकी शेयर बाजार और अमेरिकी ट्रेजरी, आमतौर पर असंबद्ध क्षेत्रों को देखा है, जो एकजुट हो गए हैं। यह कुछ ऐसा है जिसे हमने केवल 50 वर्षों में 5 महीने होते देखा है, उन महीनों में से 2 अप्रैल और जून 2022 हैं। इसी तरह, कुछ बाजार क्षेत्रों ने अप्रत्याशित रूप से अधिक/कम प्रदर्शन किया है उदाहरण के लिए अमेरिकी तकनीकी क्षेत्र ने महामारी पर आश्चर्यजनक रिटर्न देखा है (2019 में 48%, 2020 में 42% और 2021 में 33%) केवल जून 2022 तक अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में 27% नीचे रहने के लिए।

हम सभी जानते हैं कि हमें उच्च बेचना चाहिए और कम खरीदना चाहिए, लेकिन बाजार समय के लिए कुख्यात रूप से कठिन हैं - यहां तक कि पेशेवरों को भी यह गलत लगता है, लेकिन नियमित पुनर्संतुलन बाजारों के ऊंचे और चढ़ाव का प्रबंधन करने के लिए एक अत्यधिक प्रभावी तंत्र हो सकता है।

ऊपर दिए गए तकनीकी उदाहरण से, आप देख सकते हैं कि पोर्टफोलियो के लिए अपेक्षाकृत जल्दी संतुलन से बाहर निकलना कितना आसान है। यदि आपके पोर्टफोलियो ने तकनीक में 10% निवेश किया है और यह महामारी के दौरान 20% तक बढ़ गया है, तो इस क्षेत्र को 10% तक वापस संतुलित करना समझदारी होगी। इसे विकसित करने की अनुमति देने से पोर्टफोलियो खराब रूप से विविधतापूर्ण हो जाता है, संभावित रूप से जोखिम और अस्थिरता बढ़ जाती है, और इस उदाहरण में, आप 2022 में भविष्य की मंदी के संपर्क में आ जाएंगे, एक संभावित अल्पकालिक नुकसान जो आपके पास पेट या अनुभव करने की क्षमता नहीं हो सकती है।

कितनी बार?

यह एक व्यक्तिगत निर्णय है। आप इसे त्रैमासिक, द्विवार्षिक या वार्षिक रूप से करके समय-आधारित दृष्टिकोण ले सकते हैं, या जब आपका पोर्टफोलियो भार एक निश्चित टिपिंग बिंदु तक पहुंच जाता है, तो आप पुनर्संतुलन का विकल्प चुन सकते हैं, जैसे एक बार इक्विटी 60% से अधिक हो जाती है।

यह कहने के बाद, आपको इसे ज़्यादा नहीं करना चाहिए क्योंकि यह उल्टा हो सकता है उदाहरण के लिए यदि लागत/कर शामिल हैं और पोर्टफोलियो केवल न्यूनतम रूप से स्थानांतरित हो गया है। इसके विपरीत, इसे नियमित रूप से पर्याप्त नहीं करने का मतलब हो सकता है कि आप एक वर्ष में एक परिसंपत्ति आवंटन के साथ जाते हैं जो आपके जोखिम दृष्टिकोण या लक्ष्यों के साथ संरेखित नहीं होता है।

पेशेवर सलाह के फायदे

निवेश करते समय एक निश्चित अनुशासन की आवश्यकता होती है जो कुछ हद तक हमारी प्राकृतिक मानव वृत्ति के खिलाफ जाता है और कई निवेशक अपनी भावनाओं को अपने कार्यों का मार्गदर्शन करने की अनुमति देते हैं।

यह इस उम्मीद में निवेश पर चिपक सकता है कि वे पिछले उच्च स्तर पर वापस जाएंगे, मजबूत प्रदर्शन करने वाले स्टॉक को पकड़ेंगे, यह मानते हुए कि विकास अनिश्चित होगा, या घबराहट और बाजार से पूरी तरह से बाहर खींच रहा है, केवल एक को याद करने के लिए अंतिम उथल-पुथल।

दैनिक उतार-चढ़ाव के बारे में चिंता करने के बजाय, अपने पोर्टफोलियो के लिए एक स्पष्ट दीर्घकालिक योजना होना महत्वपूर्ण है। हमारा मानना है कि आपकी तरफ से एक स्वतंत्र पेशेवर सलाहकार होने से भावनाओं को दूर करने, कठिन अवधि के दौरान स्पष्टता प्रदान करने और सभी बाजार स्थितियों के दौरान आपके निवेश के लिए एक तर्कसंगत दृष्टिकोण लागू करने में मदद मिल सकती है।

यदि आप अपने निवेश पर चर्चा करना चाहते हैं या अपना खुद का पोर्टफोलियो कैसे बनाना चाहते हैं, तो कृपया संपर्क करें।

देब्राह ब्रॉडफील्ड और मार्क क्विन चार्टर्ड इंश्योरेंस इंस्टीट्यूट और टैक्स एडवाइजर्स के साथ चार्टर्ड फाइनेंशियल प्लानर्स हैं, जो एसोसिएशन ऑफ टैक्स टेक्निशियन के साथ अर्हता प्राप्त करते हैं। देब्राह और मार्क से संपर्क करें: +351 289 355 316 या

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