निवेश करने वालों के लिए, अपने वास्तविक मूल्य को बनाए रखने के लिए, वास्तविक रूप में, अपने मूल्य को बढ़ाने के लिए अकेले ही, प्राप्त करना एक बहुत ही कठिन उद्देश्य रहा है।

क्या

पुरानी कहावत âhistory खुद को दोहराता है एक बार फिर नंगे आ जाएगा? नीचे मैं उन कुछ संपत्तियों का अवलोकन प्रदान करता हूं जो ऐतिहासिक रूप से मुद्रास्फीति के समय अच्छा प्रदर्शन कर चुके हैं, वे वास्तव में 2022 में अब तक कैसे आगे बढ़ रहे हैं और उनके संपर्क में कैसे आ सकते हैं।



इसे असली रखें?


वास्तविक रूप में प्रमुख मुद्राओं के अवमूल्यन के साथ, एक व्यक्ति सोने को महंगाई बचाव के रूप में देखता है, हालांकि इस साल अब तक सोने का नकारात्मक 4.6 प्रतिशत नाममात्र रिटर्न है। सोने के दो प्रमुख डाउनसाइड्स हैं: इसके मालिक होने से आपको लाभांश या ब्याज से आय नहीं मिलती है। इसका नतीजा यह है कि सोने का मूल्य यूएसडी-मूल्यवर्ग के ऋण साधनों पर उपज से नकारात्मक रूप से संबंधित है। 1970 के दशक के मध्य से सोने का मूल्य भी काफी अस्थिर रहा है। फिर भी, लंबी अवधि में, सोने ने एक उचित वास्तविक रिटर्न प्रदान किया है। केंद्रीय बैंक सोने में अपने भंडार का हिस्सा रखते हैं, धातु में गहने और कुछ चिकित्सा और विनिर्माण उत्पादों के लिए आवेदन होते हैं और आपूर्ति सीमित होती है। प्रत्यक्ष एक्सपोजर भौतिक सोने के मालिक या सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध खनिकों और ईटीएफ में निवेश के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है।


तेल जैसी कमोडिटी ने 2022 में अच्छा प्रदर्शन किया है। ब्रेंट, यूएसडी में नामित, इस साल अब तक मूल्य में 28.5 प्रतिशत की वृद्धि हुई है। शेल पीएलसी जैसे एक तेल प्रमुख ने इस साल 43.6 प्रतिशत की वापसी की, जिसमें ऊर्जा क्षेत्र कुल मिलाकर एसएंडपी 500 के भीतर सूचीबद्ध 51.2 प्रतिशत लौट आया। हालांकि, आगे बढ़ते हुए, तेल की मांग नरम हो सकती है, क्योंकि खुदरा कीमतें अपेक्षाकृत अधिक हैं और मंदी कम हो रही है। इसके अलावा, इस तथ्य को देखते हुए कि यूएसडी में तेल का कारोबार होता है और मुद्रा की हालिया ताकत, गैर-यूएसडी अर्थव्यवस्थाओं में उपयोगकर्ताओं के लिए तेल अधिक महंगा हो जाता है। ओपेक पहले से ही कीमत को कम करने के लिए उत्पादन को कम करने पर विचार कर रहा है। लंबी अवधि में, निश्चित रूप से जीवाश्म ईंधन से दूर जाने का एक वैश्विक प्रयास है जिसका अर्थ यह हो सकता है कि कमोडिटी की मांग में वैश्विक शिखर निकट है, हालांकि विश्लेषक इस बात से असहमत हैं कि उस पल को 2030 या 2040 के दशक से पहले पहुंच जाएगा या नहीं। व्युत्पन्न उपकरणों पर विचार नहीं करते हुए, प्रमुख तेल कंपनियों, तेल सर्विसिंग और अन्वेषण कंपनियों और ईटीएफ में इक्विटी शेयरों के माध्यम से तेल का जोखिम प्राप्त किया जा सकता है।


निश्चित रूप से विचार करने के लिए कई और वस्तुएं हैं। परिवहन के विद्युतीकरण से लिथियम, निकल, तांबा, ग्रेफाइट और कोबाल्ट की बढ़ती मांग सुनिश्चित होगी। कई कृषि उत्पादों की कीमत में काफी वृद्धि हुई है वाई/ओ/वाई प्रत्येक वस्तु की अपनी आपूर्ति और मांग की विशेषताएं हैं। कोबाल्ट जैसी कुछ वस्तुओं को मुख्य रूप से अत्यधिक अस्थिर देशों में खनन किया जाता है, जबकि अन्य, कृषि उत्पादों की तरह, मौसम जैसे बेकाबू कारकों पर निर्भर होते हैं, जो उनकी कीमत के संपर्क में आने के जोखिम को जोड़ते हैं। अधिकांश वस्तुओं को फिर से USD में कारोबार किया जाता है, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण अस्थिरता की एक परत को जोड़ते हुए और घटती मंदी कुछ के लिए मांग को कम कर देगी, जैसे कि तांबा।


अभी भी अचल संपत्ति को देखते हुए, चलो अंत में अचल संपत्ति, विशेष रूप से पुर्तगाल में अचल संपत्ति पर विचार करते हैं। मांग पक्ष पर, पिछले दशक की कम बंधक ब्याज दरों के कारण, खरीदार संपत्तियों के लिए अधिक भुगतान करने में सक्षम थे और इसलिए यह औसत लेनदेन मूल्यों की सराहना करके परिलक्षित हुआ, खासकर पुर्तगाल के सबसे बड़े शहरों में, जबकि आवास की आपूर्ति ऐतिहासिक रूप से निम्न स्तर पर है। 2022 की पहली छमाही के दौरान मूल्य वृद्धि जारी रही है, जिससे यह सुझाव दिया गया है कि इस साल अब तक अचल संपत्ति एक अच्छी मुद्रास्फीति-बचाव रही है। फिर भी, हम वर्तमान में सीटेरिस पारिबस स्थितियों के तहत नहीं हैं, क्योंकि कई प्रमुख कारक बदल रहे हैं। बंधक ब्याज दरें बढ़ रही हैं, हालांकि, वे ऐतिहासिक रूप से अभी भी अपेक्षाकृत कम हैं और यूरोपीय संघ के अन्य देशों की तुलना में पुर्तगाल में अपेक्षाकृत कम हैं। हालांकि, और यह चिंताजनक हिस्सा है, पुर्तगाल परिवर्तनीय दरों पर बकाया ऋणों का 93 प्रतिशत होने से अन्य यूरोपीय देशों से खुद को अलग करता है, जिसका अर्थ है कि जैसा कि ये आम तौर पर यूरिबोर (3, 6 या 12 महीने) के लिए अनुक्रमित होते हैं, एक वृद्धि होगी अधिकांश घर-मालिकों द्वारा सीधे महसूस किया गया (यूरिबोर किया गया है YTD में वृद्धि और 2022 और 2023 के शेष भाग में और वृद्धि की उम्मीद है)। संभावित रूप से, घर के मालिकों को उच्च मुद्रास्फीति के कारण बढ़ती बंधक लागत के साथ-साथ दैनिक जीवन व्यय दोनों से डबल-हिट का सामना करना पड़ रहा है। फिर भी, ये बल बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में अलग तरह से खेलेंगे। प्रमुख स्थानों पर लक्जरी सेगमेंट में आपूर्ति में थोड़ी वृद्धि देखी गई है, जबकि विदेशियों से मजबूत मांग है, विशेष रूप से यूएसडी की तुलना में यूरो की कमजोरी को देखते हुए। रहने या किराए पर लेने के लिए एक संपत्ति के मालिक होने के बगल में, एक निवेशक एक्सचेंज-ट्रेडेड रियल-एस्टेट-इन्वेस्टमेंट-ट्रस्ट्स (आरईआईटी) या वोनोविया जैसे रियल-एस्टेट पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने वाली सूचीबद्ध कंपनियों में निवेश करके अचल संपत्ति के संपर्क में आ सकता है।



भाग II में, मैं मुद्राओं जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों की मुद्रास्फीति-हेजिंग क्षमता पर विचार करूंगा (यूरो-आधारित निवेशक के रूप में, बस यूएसडी धारण करने से 12.6 प्रतिशत YTD वापस आ जाएगा!) , क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी और बॉन्ड सामान्य शब्दों में परिसंपत्ति वर्गों के रूप में। यदि आप इंतजार नहीं कर सकते हैं और अपने निवेश पोर्टफोलियो की समीक्षा करना चाहते हैं, तो कृपया हमारे लिस्बन कार्यालय में हमसे संपर्क करें।


अस्वीकरण जोड़ें: यह संचार केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और इसका गठन करने का इरादा नहीं है, और इसे निवेश सलाह, निवेश की सिफारिशों या निवेश अनुसंधान के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। किसी भी वित्तीय नियोजन गतिविधि को शुरू करने से पहले आपको एक पेशेवर सलाहकार से सलाह लेनी चाहिए।


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