Tuttavia, secondo l'analista di TeleTrade Ilya Frolov(https://www.teletrade.eu/pt), il costo del carburante così come i contratti d'oro e i rendimenti delle obbligazioni sono sotto l'influenza principale, mentre gli indici azionari sono relativamente tranquilli.

I prezzi del petrolio sono saliti di quasi il 15% dall'inizio delle mosse militari, raggiungendo i valori più alti dal 2014. Il benchmark Brent del Mare del Nord si sta consolidando sopra i 110 dollari al barile oggi, mentre i consumatori statunitensi ed europei hanno cercato fonti alternative nel mercato sotto-alimentato. Molti di loro stanno sventolando le consegne dalla Russia, poiché è difficile ripagare tali contratti mentre le sanzioni sono imposte alle banche russe, le questioni morali sono aumentate e la pressione dell'opinione pubblica mondiale si fa sentire.

Così, i giganti del petrolio al di fuori della Russia sono sul lato soleggiato. Le azioni Chevron sono saltate del 3,97% per vedere il suo livello più alto anche dopo che il gigante petrolifero ha aumentato il suo programma di buyback e sono state rilasciate le previsioni del CEO per il cash-flow operativo fino al 2026. Le azioni ExxonMobil hanno aggiunto lo 0,96% ieri, nonostante il fatto che potrebbe soffrire dopo il ritiro dall'impresa russa Sakhalin-1, in seguito alla partenza di British Shell e BP dalla Russia. BP era il più grande investitore straniero nell'industria petrolifera russa.

I futures dell'oro hanno sentito limitati guadagni al rialzo poiché i prezzi erano vicini all'area di resistenza tecnica di 1950-1970 dollari per oncia troy. Dal punto di vista fondamentale, le mosse al rialzo per i contratti sui metalli preziosi potrebbero essere in pausa, mentre le società di punta del mercato azionario globale forniscono una reale possibilità di coprire una parte significativa delle perdite di inflazione. Molti partecipanti al mercato sono tentati da queste opportunità nonostante i rischi elevati.

Prima della metà della settimana l'indicatore composito Euro Stoxx 50 era scambiato vicino all'area 3.700, che è stata vista l'ultima volta circa un anno fa. Questa posizione di prezzo è inferiore di circa il 15% rispetto ai livelli dei primi giorni del gennaio 2022. L'analista di TeleTrade ritiene che solo un terzo di questa correzione potrebbe essere attribuito a motivi geopolitici, mentre il resto è stato spinto dall'umore al ribasso a breve termine in previsione di una stretta monetaria da parte delle principali banche centrali.

C'è troppa incertezza sui rialzi dei tassi d'interesse della Federal Reserve americana (Fed) quest'anno. Le probabilità di un aumento di 50 punti base il 16 marzo sono scese a circa l'1,5% dal 34% della scorsa settimana e dal 60% di appena tre settimane fa, secondo gli strumenti di monitoraggio Fed Watch. Le potenziali mosse della Banca Centrale Europea e di altri regolatori finanziari sono ora pressati dalle aspettative che la Fed difficilmente alzerà i tassi di interesse in modo così aggressivo come previsto inizialmente, principalmente a causa degli effetti collaterali delle sanzioni anti-russe sulla ripresa globale.

Le aspettative di mantenere una politica monetaria relativamente accomodante per un po' di tempo, combinata con una moderata attività di acquisto di dip, sono alla base del rialzo delle azioni, con l'Euro Stoxx 50 salito dell'1,75% mercoledì. L'indice americano S&P 500 è salito ancora di più, del 5,5% sopra il recente minimo del 24 febbraio.

I titoli bancari come JPMorgan Chase sono crollati ai minimi di 52 settimane, Wells Fargo e Bank of America sono stati colpiti in quanto il loro reddito dipende in gran parte dalle obbligazioni Treasuries con rendimenti in calo e transazioni internazionali parzialmente interrotte. Tuttavia, discutendo di Wall Street nel suo complesso, sembra che gli stessi grandi squali siano ottimisti.

JPMorgan ha detto nella sua nota ai clienti lunedì che gli investitori che vendono azioni ora stanno prendendo il rischio di perdere il rimbalzo. "Se si vende ora sulla scia degli ultimi sviluppi geopolitici, il rischio è di essere frustati... Storicamente, [la] stragrande maggioranza dei conflitti militari, soprattutto se localizzati, non tendono a danneggiare la fiducia degli investitori per troppo tempo, e finiscono come opportunità di acquisto", hanno scritto gli analisti di JPMorgan. Allo stesso tempo, hanno avvertito che un aumento dei prezzi delle materie prime potrebbe essere un fattore che fa deragliare la crescita, dato che "i prezzi del petrolio sono finora aumentati meno di quanto molti si aspettassero". Mislav Matejka, un analista di Goldman Sachs, ha detto che è improbabile che la guerra abbia un grande impatto sull'economia mondiale e sui fattori fondamentali che guidano le azioni.

Disclaimer:

L'analisi e le opinioni qui fornite sono intese esclusivamente a scopo informativo ed educativo e non rappresentano una raccomandazione o un consiglio di investimento da parte di TeleTrade.

Ilya Frolov, Chefe de Gestão de Portfólio, TeleTrade