Venerdì sera, l'infausto 1 aprile, mi stavo godendo le notizie del settore, The Trade Press, e ho letto un minaccioso articolo infausto sulle società di comodo non regolamentate di Ricardo da Palma Borges, Managing Partner di Ricardo da Palma Borges & Associates, per conto di Utmost Wealth Solutions. Con mio orrore questo è "Non è un pesce d'aprile". Difficile da credere ma vero, e cito:

"Il recente sviluppo nella lotta contro l'abuso fiscale è la proposta di progetto di direttiva "Unshell" emessa il 22 dicembre 2021, che ha lo scopo di prevenire l'uso improprio di entità di comodo per scopi fiscali impropri. La probabilità che questa proposta diventi legge, anche se modificata, è alta, a causa della pressione della Commissione europea."

Supponendo che il consenso sia raggiunto tra gli Stati membri dell'Unione europea (UE), le nuove regole entreranno in vigore il 1° gennaio 2024. Lo status delle entità shell è determinato analizzando i due anni precedenti. Di conseguenza, il 2022 sarà un periodo rilevante se le regole entreranno in vigore.


Imprese interessate e impatti

La proposta stabilisce una lista di criteri per identificare le "entità segnalanti". Le entità segnalanti sono definite come entità residenti nell'UE che guadagnano prevalentemente reddito passivo (o detengono prevalentemente alcuni tipi di attività), in un contesto transfrontaliero, ed esternalizzano la gestione quotidiana e il processo decisionale per funzioni significative.

Tutte le entità dichiaranti devono quindi dimostrare di soddisfare alcuni requisiti minimi di sostanza (locali propri, direttore locale esclusivo o un numero sufficiente di dipendenti residenti a tempo pieno e un conto bancario nell'UE). Se i requisiti minimi di sostanza non sono soddisfatti, la direttiva proposta considererà l'entità come un "guscio". Questo comporta la perdita dei benefici (basati su trattati di doppia imposizione e direttive UE) e il guscio sarà trattato come un look-through a fini fiscali.

Mentre gli stati non UE non saranno vincolati dal regime, conseguenze fiscali negative deriveranno anche dal rifiuto di un certificato di residenza fiscale per la shell o dal rilascio di uno con una dichiarazione di avvertimento shell da parte delle autorità fiscali della giurisdizione in cui intendeva essere un contribuente residente. Per esempio, gli Stati fonte / pagatore di paesi terzi possono applicare imposte nazionali sui pagamenti in uscita (senza considerare il trattato di doppia imposizione stipulato con lo Stato di residenza della shell). I dati riportati dalle entità nel campo di applicazione saranno coperti dallo scambio automatico di informazioni e possono generare richieste di verifiche fiscali. E poi? Gli investitori sono sempre più sotto esame dal punto di vista della conformità fiscale. C'è pressione per essere trasparenti e per conformarsi ai requisiti delle autorità regolatorie e fiscali.

L'uso di veicoli societari sta diventando progressivamente difficile. Infatti, un numero crescente di investitori utilizza prodotti di risparmio a lungo termine per proteggere, gestire e trasmettere il patrimonio. Questi forniscono una soluzione solida, ben riconosciuta e trasparente utilizzando gli sgravi fiscali disponibili. Includono investimenti ben regolamentati o obbligazioni di rimborso del capitale o ULIP, che sono tipicamente soggetti solo alle regole di tassazione del paese di residenza dell'assicurato. L'ULIP, in particolare, offre flessibilità in termini di selezione degli investimenti, protezione del patrimonio, privacy verso parti diverse dalle autorità pubbliche ed evita la successione. Consente anche tipicamente vantaggi in linea con l'intento del legislatore, vale a dire crescita differita dalle tasse, benefici di morte esenti, e aliquote fiscali ridotte per i riscatti in base alla durata della politica. Quando si migra da una struttura di partecipazione aziendale a una soluzione sostitutiva, come l'ULIP, gli investitori devono affrontare gli impatti fiscali e decidere se impostarla prima o dopo lo scioglimento del veicolo.

Se quest'ultimo deve avvenire prima, il trattamento fiscale sulla condivisione delle sue attività può variare significativamente, alcuni paesi considerano i proventi per l'azionista come un dividendo e altri come una plusvalenza. In alcune giurisdizioni potrebbe essere possibile attribuire i beni in natura all'azionista per "morte" di una società senza liquidarli, generalmente con una base pari al loro fair market value. Tuttavia, in altri scenari (per esempio, per i residenti fiscali non abituali in Portogallo), la soluzione efficiente sarebbe che la società vendesse i suoi investimenti e distribuisse dividendi esenti da imposta all'azionista ancora durante la sua "vita", piuttosto che quest'ultimo generasse guadagni tassabili sui proventi dello scioglimento. Investire nell'ULIP sarebbe quindi il passo finale.

Conclusione

La direttiva "Unshell" probabilmente si aggiungerà ad altri strumenti che affrontano la pianificazione fiscale aggressiva, vale a dire le recenti regole di divulgazione obbligatoria per gli intermediari, il futuro quadro per la tassazione delle imprese nell'UE (BEFIT), o l'ottava direttiva sulla cooperazione amministrativa che copre le attività cripto. I beneficiari delle entità a rischio devono rivedere rapidamente le loro attuali strutture per evitare conseguenze gravi e l'ULIP può essere una valida alternativa alle attuali coperture di gestione patrimoniale".

Questo articolo di Utmost Insights ha lo scopo di fornire alcune indicazioni ai consulenti e ai loro clienti sulla proposta di direttiva "Unshell", le sue conseguenze fiscali e come le polizze di assicurazione sulla vita unit-linked possono essere la soluzione.

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Antonio Rosa è il direttore associato di Blacktower a Lisbona, Portogallo, con uffici a Quinta do Lago e Cascais.

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