Abbiamo vissuto una combinazione di eventi che capita una volta ogni cento anni, con la pandemia globale, i timori di recessione, l'aumento dell'inflazione e dei tassi d'interesse, la guerra in Ucraina e la farsesca situazione di cinque cambi di primo ministro britannico in soli sei anni!

Con questo scenario, non c'è da stupirsi che i mercati abbiano faticato, ma ci sono diverse statistiche interessanti che dimostrano che questo potrebbe essere un buon momento per investire se si detiene liquidità in eccesso.

Il calo dei mercati significa che le prospettive di crescita sono migliorate


Il primo punto è controintuitivo, ma i cali dei mercati del 2022 hanno effettivamente migliorato le aspettative di crescita.

Ad esempio, Vanguard, il secondo gestore di fondi al mondo, ha recentemente rivisto al rialzo le sue previsioni di crescita e ritiene che nel prossimo decennio gli investitori saranno più avvantaggiati rispetto al 2022.

Le previsioni di crescita di Vanguard per le azioni globali sono ora del 7,4%-9,4% nel lungo periodo.

Anche il calo dei prezzi delle obbligazioni nel 2022 ha determinato un miglioramento delle aspettative di crescita, in quanto i prezzi più bassi significano che i nuovi investitori godono ora di livelli più elevati di reddito.

Il 2022 è stato molto raro in termini di investimento


Le obbligazioni e le azioni tendono a muoversi in cicli diversi: se le azioni scendono di valore, gli investitori cercano la sicurezza relativa e il reddito degli investimenti obbligazionari e questo fa sì che i prezzi delle obbligazioni aumentino di valore.

Tuttavia, questa relazione si è interrotta nel 2022, uno dei soli tre anni negli ultimi 45 in cui le azioni e le obbligazioni sono scese contemporaneamente.

Due anni consecutivi di ribassi del mercato azionario sono rari


I dati della NYU mostrano che la possibilità di avere due anni consecutivi di ribassi del mercato azionario (misurati dall'indice statunitense S&P 500) è bassa. La possibilità che il 2023 sia negativo è solo del 9% in base a questi dati.


Periodi brevi per recuperare le perdite


I dati di Gugenheim hanno esaminato i precedenti cali di mercato compresi tra il 20 e il 40% e hanno rilevato che il tempo medio per recuperare le perdite è di soli 14 mesi.

Con i mercati globali che iniziano il loro declino alla fine del 2021, sulla base di questa statistica saremmo vicini alla fine della flessione dei mercati.

Le azioni superano la liquidità in diversi periodi di tempo


Alcuni investitori ritengono che la liquidità sia più sicura delle azioni, ma i dati di Blackrock mostrano che le azioni (S&P 500) superano la liquidità (buoni del Tesoro) su molti periodi di tempo diversi, anche su orizzonti temporali brevi.

Le statistiche che ho trovato particolarmente interessanti sono che, anche su una base a breve termine, le azioni superano le disponibilità liquide, ad esempio il 64% delle volte su un mese e l'81% su un anno.

Il tempo è dalla vostra parte


I dati di Macrobond relativi al periodo 1971-2022 mostrano che il tempo è dalla vostra parte con gli investimenti.

Su un qualsiasi periodo di un anno, la possibilità di generare un rendimento positivo è del 72,8%, ma se si estende il periodo a 10 anni la possibilità di un rendimento positivo sale al 94,2%.

Queste statistiche non garantiscono ovviamente che i mercati si riprenderanno nel 2023, ma la convergenza di tutti questi fattori è, per alcuni investitori, un indicatore positivo della direzione dei rendimenti azionari per l'anno o i due successivi.

L'aspetto più importante, tuttavia, è che gli eventi di mercato a breve termine non devono essere una distrazione nell'attuazione di una strategia di investimento a lungo termine.

Possiamo guidarvi su come e dove strutturare i vostri investimenti in modo efficiente in quanto residenti fiscali portoghesi, indipendentemente dal fatto che siate o meno Residenti Non Abitanti, e su come proteggere questi investimenti dai cambiamenti della vostra situazione personale.

Debrah Broadfield e Mark Quinn sono Chartered Financial Planner (livello 6 CII) e consulenti fiscali (ATT) con quasi 20 anni di esperienza combinata nella consulenza agli espatriati in Portogallo su questioni fiscali e finanziarie transfrontaliere. Per una prima chiacchierata gratuita contattateci al: +351 289 355 316 o mark.quinn@spectrum-ifa.com. Per saperne di più: www.spectrum-ifa.com