Press Report House: Valerio Partners specialiseren zich specifiek in Europese residentie-door-investeringsprogramma's?

Kurran Sachdeva: Wij zijn onafhankelijke adviseurs die in immigratie gespecialiseerd zijn. Onze rol is tweeledig. Wij beheren het proces voor de klant end-to-end, zorgen ervoor dat het vlot en efficiënt verloopt en dat de klant een bepaald niveau van comfort heeft. Ten tweede bespreken we ook de investeringsopties met de klant - meestal direct onroerend goed of de route via beleggingsfondsen. Dankzij onze achtergrond, die van Schroders Investment Management in het bijzonder, kan ik de beleggingsopties op een meer technisch niveau met de klant bespreken. We hebben het ook over meer kwalitatieve aspecten, zoals het managementteam en hun betrokkenheid bij Portugal, want uiteindelijk gaat het om een langetermijninvestering.

We stellen de cliënten ook voor aan de juiste advocaat, want zoals u weet is dit een zeer persoonlijk proces en het is dus belangrijk dat de cliënt zich op zijn gemak voelt. Vervolgens spreken wij met investeringsfondsen en ook met projectontwikkelaars aan de directe vastgoedkant.

Wij werken als de rechterhand van de klant en dat is iets wat klanten wel waarderen. Vanuit het oogpunt van expertise werken wij niet op dezelfde manier als onze concurrenten in deze markt. Wij bespreken zowel het Gouden Visum-programma als de beleggingsfondsen, wat ons volgens mij echt onderscheidt van de rest van de markt: wij hebben die technische kennis en laten de klanten zien waar ze op moeten letten op basis van hun eigen risico/rendementsprofiel. We maken er echt een klantgericht proces van en we begrijpen echt waar de klant naar op zoek is.

PRH: Valerio Partners adviseert in vier landen, nietwaar, Malta, Cyprus, Portugal en het Verenigd Koninkrijk. Hoe onderscheidt Portugal zich?

KS: 98 procent van onze business gaat naar Portugal. Ik denk dat het programma in Portugal zelf gewaardeerd wordt dankzij zijn flexibiliteit. Sommige investeringsfondsen zijn nu zeer aantrekkelijk als een op zichzelf staande pure investering - als je een verblijfsvisum toevoegt en dan uiteindelijk een paspoort kun je zien dat het een no-brainer kan zijn. Ik zou zeggen dat het de kwaliteit van de investeringsmogelijkheden in Portugal is waardoor het zich echt onderscheidt van andere EU-programma's. Ik denk dat de SEF en de Portugese regering uitstekend werk hebben verricht door investeerders voor Portugal aan te trekken.

Het Portugese paspoort is ook zeer sterk. Er zijn enkele grote belastingvoordelen en er zijn echt interessante dingen aan de gang in Portugal, afgezien van het Gouden Visum, vanuit een fundamenteel perspectief. Ze hebben verschillende programma's en verschillende bewegingen naar Portugal. Sinds de pandemie zijn mensen op zoek naar een meer evenwichtige levensstijl. Portugal voorziet in al die behoeften.

PRH: Waar komen de klanten vandaan, geografisch gezien?

KS: Gelukkig hebben we een wereldwijd klantenbestand, wat geweldig is omdat we verschillende markten aanboren en risico's beperken. Als we kijken naar de markten in het algemeen, hebben we nu grote markten in het Verenigd Koninkrijk, gezien Brexit, en de VS. We hebben ook klanten uit Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten, India, Zuid-Afrika en zelfs Zuid-Amerika: Peru, Brazilië en Chili.

In de toekomst verwacht ik dat de grootste klantenkring zal komen uit de VS, het VK en, afhankelijk van de beleggingsmogelijkheden, ook uit landen als India en de economieën die in rijkdom uitdijen.

Portugal probeert mensen van alle verschillende demografieën aan te trekken, niet alleen de rijken die het zich kunnen veroorloven om in het vastgoed of de fondsen van Portugal te investeren. Portugal heeft ook een aantal zeer aantrekkelijke ondernemerschaps- en pensioenvisa. Er zijn aantrekkelijke opties voor bedrijven en individuen. Ik denk dat er een mooie balans is tussen mensen die verhuizen, of het nu gaat om niet-residenten uit Europa of het Verenigd Koninkrijk, die een andere levensstijl willen dan in de VS. Dan zijn er de digitale nomaden, mensen die op zoek zijn naar een plek met een betere belasting of de voordelen van het starten van een bedrijf in cryptocurrency. Er is een ontelbaar aantal redenen waarom Portugal zo aantrekkelijk is, en het ziet er niet naar uit dat die fundamentals zullen verdwijnen. Het is zeer zeldzaam in een van Europa's topeconomieën om die fundamentals te hebben en ik denk dat dat in het voordeel van Portugal zal spelen in de toekomst.

PRH: Vanaf 1 januari 2022 zal het in sommige delen van Portugal niet langer mogelijk zijn om te beleggen in onroerend goed voor residentiële doeleinden...

KS: Gebieden met een hoge dichtheid - dus je hebt het over Lissabon, Groot-Lissabon, Porto, delen van de Algarve en nog een paar andere gebieden. Dat zegt mij dat de Portugese regering welvaart probeert te verplaatsen naar minder dichtbevolkte gebieden. U kunt nog steeds investeren in commercieel onroerend goed in die dichtbevolkte gebieden, maar er zal een overgang plaatsvinden van investeringen naar gebieden als Evora, Alcacer do Sal, Sagres, enz. die binnen dat bereik vallen.

Wat de fondsroute betreft, is de sprong uiteraard van EUR 350k naar EUR 500k. Ik denk dat voor plaatsen als het VK, plaatsen als de VS, die sprong niet zo groot is als in andere economieën. Ik denk ook dat de fondsenmarkt zelf heel mooi aan het rijpen is en dat er enkele echt grote opportuniteiten zijn. Zoals eerder vermeld, ziet Valerio Partners de beleggingsfondsen in de eerste plaats als een investering, met Golden Visa als een bijkomend voordeel. Wij zien het niet louter als een mechanisme voor een verblijfsvergunning, wat onze klanten op prijs stellen. De overgrote meerderheid van mijn klanten zijn gesofisticeerde investeerders en willen zich verdiepen in de technische aspecten.

PRH: Wat zou u aanraden in termen van Portugal, als u gratis een tipje van de sluier kunt oplichten, waar te beleggen, met wie te beleggen, hoe te beleggen?
KS: Wanneer ik in eerste instantie met klanten spreek, is het eerste wat we bespreken hun risico/opbrengstprofiel en wat ze uit hun belegging willen halen. De overgrote meerderheid van de klanten investeert voor het eerst in Portugal. Zij hebben dus kapitaalbehoud als topprioriteit. In deze gevallen zou ik altijd pleiten voor een evenwichtige portefeuille. Daarmee bedoel ik diversificatie, waarbij het risico niet gebonden is aan één enkele ontwikkelaar of ontwikkeling, maar ook voortkomt uit activaklasse, acquisitiestrategie, geografie, valuta... Dus uiteindelijk is een evenwichtige portefeuille een must. Als je kijkt naar fondsen zoals het EQTY fonds of het CGA fonds. Dit zijn fondsen die over verschillende sectoren spreiden en dat is belangrijk om het risico in de toekomst te beperken. De kwaliteit van de fondsen in Portugal neemt toe naarmate de markt volwassener wordt, met beheerteams die lokale en internationale ervaring hebben en al vele jaren in de financiële dienstverlening werken, en dat is alleen maar goed voor de toekomstige investeringen in Portugal.

Neem hier contact op met Valerio Partners.