Рынок фондов Golden Visa открылся в 2018 году, и сейчас он созревает, на нем представлено множество фондов. С небольшим послужным списком и огромным выбором, это может ошеломить нового инвестора, который впервые инвестирует в Португалию. В этой статье я описываю четыре ключевых момента, на которые я бы обратил внимание при инвестировании в Golden Visa.

Во-первых, изначально ориентируясь на сохранение капитала, я бы обратил внимание на диверсификацию фонда. Фонды, которые считаются "сбалансированными", подвержены меньшему риску, поскольку в них часто присутствует диверсификация по разработчикам, классу активов, стратегии приобретения, географии, валюте и т.д. Фонд, который распределяет средства по всем этим аспектам, хорошо смягчает возможные риски и предлагает инвесторам защиту от падения. Фонд EQTY Capital является примером, где средства распределены между "платформой" различных застройщиков. В то время как, в целом, фонды, активы которых сосредоточены в одном девелопере/застройщике, несут больше риска, особенно в тех случаях, когда застройщик самостоятельно финансирует свое развитие за счет капитала, привлеченного в фонд.

Во-вторых, я бы обратил внимание на команду менеджеров. В конечном счете, Golden Visa - это долгосрочная инвестиция, поэтому убежденность в тех, кто принимает решения в фонде, имеет первостепенное значение. Я предпочитаю обращать внимание на качественные аспекты, такие как их опыт работы на внутреннем и международном рынках, а также приверженность команды Португалии и ее макроэкономическим основам. Команды с большим опытом работы не только в своей области инвестирования, но и в управлении фондами и финансовых услугах в целом, часто являются большим плюсом. Примером команды с большим опытом может служить фонд Portugal Gateway, который был пионером в области венчурного капитала в Португалии. С другой стороны, очень маленькие команды, в которых только один человек принимает решения, имеют большой риск "ключевого человека" - помните, что это инвестиции с многолетним периодом.

В-третьих, стратегия выхода фонда и то, как он планирует продавать активы в конце срока действия фонда, имеет ключевое значение, поскольку именно тогда инвесторы получают свои деньги обратно. Здесь я смотрю не только на то, насколько ликвидны базовые активы, но и на вероятность продажи этих активов, основываясь на послужном списке команды по продаже аналогичных активов и их профессиональной сети. Мне особенно нравится видеть несколько стратегий выхода и команду, которая может показать, что она будет гибко и динамично реагировать на постоянно меняющиеся рыночные условия.

Наконец, ключевое значение имеют фонды, в которых стимулы вознаграждения советника фонда и инвестора согласованы. Структура вознаграждения, при которой советник фонда получает вознаграждение за хорошие результаты работы фонда, а не большую ежегодную плату за управление, гарантирует, что советник работает в интересах инвестора. Это означает, что советник правильно мотивирован на получение максимальной прибыли для инвесторов.

Приведенная выше информация носит общий характер и не должна рассматриваться как финансовая консультация.

Если вы хотите получить индивидуальную консультацию по процессу получения золотой визы, пожалуйста, свяжитесь с Курраном Сачдевой по адресу kurran.sachdeva@valeriopartners.com.