Что это такое?

Это корректировка весовых коэффициентов различных классов активов в вашем портфеле, обычно путем покупки и продажи акций, чтобы привести общее распределение активов в соответствие с вашим профилем риска и целями.

Почему это важно?

Хорошо диверсифицированный портфель, который эффективно ребалансируется, играет определенную роль в снижении волатильности рынка и, в конечном счете, риска. Если вы не проводите ребалансировку, вы можете подвергнуть себя слишком большому риску, который вас не устраивает или вы не можете себе позволить. И наоборот, вы можете принять на себя недостаточный риск для достижения ожидаемой вами доходности или ограничить потенциал роста вашего портфеля.

Мы переживаем период рыночных волнений, и за последний год мы видели, как фондовый рынок США и казначейские облигации США, обычно некоррелированные сектора, падали в унисон. За последние 50 лет такое случалось лишь 5 месяцев, причем два из них - апрель и июнь 2022 года. Аналогичным образом, некоторые секторы рынка неожиданно преувеличивают или преуменьшают свои показатели, например, американский технологический сектор продемонстрировал поразительную доходность во время пандемии (48% в 2019 году, 42% в 2020 году и 33% в 2021 году) только для того, чтобы упасть на 27% в долларовом выражении к июню 2022 года.

Мы все знаем, что нужно продавать дорого и покупать дешево, но рынки, как известно, трудно угадать по времени - даже профессионалы ошибаются, но регулярная ребалансировка может быть очень эффективным механизмом управления максимумами и минимумами рынков.

Из приведенного выше примера с технологиями видно, как легко и быстро портфель может выйти из равновесия. Если в вашем портфеле 10% вложено в технологический сектор, а во время пандемии он вырос до 20%, было бы разумно вернуть баланс этого сектора к 10%. Если позволить ему расти, портфель будет плохо диверсифицирован, что потенциально увеличит риск и волатильность, и в этом примере вы будете сильно подвержены будущему спаду в 2022 году - потенциально краткосрочным потерям, которые у вас может не хватить терпения или возможностей пережить.

Как часто?

Это личное решение. Вы можете использовать подход, ориентированный на время, делая это ежеквартально, раз в два года или ежегодно, или вы можете выбрать ребалансировку, когда вес вашего портфеля достигнет определенной критической точки, например, когда доля акций превысит 60%.

При этом не следует переусердствовать, так как это может быть контрпродуктивно, например, если есть расходы/налоги, а портфель изменился лишь минимально. И наоборот, если вы не делаете это достаточно регулярно, это может привести к тому, что вы проработаете год с распределением активов, которое не соответствует вашему подходу к риску или целям.

Преимущества профессионального консультирования

При инвестировании требуется определенная дисциплина, которая в некоторой степени противоречит нашим естественным человеческим инстинктам, и многие инвесторы позволяют своим эмоциям руководить их действиями.

Это может быть цепляние за инвестиции в надежде, что они "вернутся" к предыдущему максимуму, удержание акций с высокими показателями, полагая, что рост будет бесконечным, или паника и полный уход с рынка, только чтобы упустить возможный подъем.

Важно иметь четкий долгосрочный план для своего портфеля, а не беспокоиться о ежедневных взлетах и падениях. Мы считаем, что наличие независимого профессионального консультанта на вашей стороне может помочь избавиться от эмоций, внести ясность в трудные периоды и обеспечить рациональный подход к вашим инвестициям в любых рыночных условиях.

Если вы хотите обсудить ваши инвестиции или то, как лучше сформировать свой собственный портфель, пожалуйста, свяжитесь с нами.

Дебрах Бродфилд и Марк Куинн являются дипломированными специалистами по финансовому планированию при Чартерном институте страхования и налоговыми консультантами, получившими квалификацию в Ассоциации специалистов по налогообложению. Свяжитесь с Деброй и Марком по тел: +351 289 355 316 или mark.quinn@spectrum-ifa.com /debrah.broadfield@spectrum-ifa.com.