Подобный тип кратковременных настроений, которые обычно возникают, когда любые подъемы продаются на ура, стали своеобразной характеристикой общего поведения Уолл-стрит, которую дополнительно подпитывали экстремальные максимумы доходности казначейских облигаций США во время осени хаотичного 2008 года. И поэтому Уолл-стрит уступила обстоятельствам.

Помимо неблагоприятных ассоциаций с Великим финансовым кризисом 2008 года, тот математический факт, что фиксированный доход по десятилетним государственным облигациям уже шагнул в район 4,15%, может побудить толпу частных инвесторов, а также консервативных менеджеров пенсионных фондов и даже акул из крупных банковских групп, отдать предпочтение наиболее надежным инструментам, таким как государственные долговые обязательства. Доходность пятилетних казначейских облигаций к концу недели превысила 4,35%. Гринбек продолжил тотальное наступление на валютный рынок.

Резкий рост доходности от инвестиций в облигации затмевает некоторый положительный импульс, созданный лучшими, чем ожидалось, доходами ведущих американских банков, поскольку финансовые учреждения представляют собой единственный сектор, способный частично компенсировать другие бизнес-риски. Большинство американских банков уже отчитались о своих финансовых результатах за третий квартал, превысивших ожидания, что сразу же помогло фондовым индексам.

Но этого, конечно, недостаточно, чтобы удержать на плаву индекс широкого рынка S&P 500. Другие компании, относящиеся к потребительскому сегменту или Big Techs, теряют импульс к росту. Procter & Gamble, гигант потребительских товаров, наконец-то решил сократить свой прогноз продаж на весь год из-за повышения цен, чтобы компенсировать потенциально более низкий спрос на свою продукцию. По сообщениям, Apple Inc сокращает производство своего нового iPhone 14 Plus в течение нескольких недель.

Акции Tesla присоединились к клубу краснокожих на фоне разочаровывающих результатов прибыли. В ее последнем отчете говорится о значительных проблемах с поставками в последние недели квартала, в результате чего транспортные мощности стали дороже, и было трудно поддерживать высокую операционную рентабельность. Руководство Tesla продолжает утверждать, что ограничения в цепи поставок аккумуляторов могут стать основным сдерживающим фактором для дальнейшего роста этого рынка в средне- и долгосрочной перспективе, что, безусловно, не является худшим сценарием по сравнению с низким спросом. Аналитик Esperio аналитик считает, что последняя проблема может стать гораздо более мощным ингибитором для менее инновационных компаний, чем Apple и Tesla, в разгар бушующих инфляционных штормов.

Алекс Болтян, старший аналитик Esperio компания