Kvantitativa lättnader (QE) är en penningpolitik där en centralbank, t.ex. den amerikanska centralbanken Federal Reserve eller ECB (Europeiska centralbanken), köper långfristiga värdepapper på den öppna marknaden. Genom att köpa dessa värdepapper tillförs nya pengar till ekonomin, vilket leder till lägre räntor. Avsikten med QE-politiken är att stimulera den ekonomiska aktiviteten under en finanskris, hålla krediterna flytande och förhindra att finanskrisen fördjupas. Kvantitativ lättnadspolitik genomfördes av alla större centralbanker världen över efter finanskrisen 2007-2008 och som svar på Covid-19-pandemin 2020-21.

Hur QE fungerar

- Centralbanken köper tillgångar genom att skapa bankreserver på sin balansräkning, något som ibland kallas för att "trycka pengar". Centralbanken köper sedan långfristiga värdepapper från stora finansinstitut.

- Detta innebär att finansinstituten har mer kontanter att låna ut till konsumenter eller företag.

- Lägre räntor uppmuntrar konsumenter och företag att ta ytterligare lån.

- Denna räntesänkning motiverar investerare att placera mer pengar i tillgångar med högre avkastning, t.ex. aktier, i stället för i räntebärande tillgångar med lägre avkastning.

- Med större vinster på aktiemarknaden ökar förtroendet för ekonomin.

- Som ett resultat av detta kan företag anställa fler anställda, öka sina utgifter och låna pengar för att finansiera sina planer. All denna aktivitet stimulerar ekonomin ytterligare.

De potentiella effekterna av QE

Det kan finnas nackdelar med QE och det verkar som om vi har blivit "blasé" inför de triljoner skuldinstrument som världens centralbanker har i sina balansräkningar. Vilka är då de potentiella effekterna av QE och QE-avtrappning?

- Stigande inflationstakt. När en centralbank antar en QE-politik ökar penningutbudet. Detta kan leda till en minskning av köpkraften hos de pengar som redan är i omlopp eftersom ett större penningutbud gör det möjligt för människor och företag att öka sin efterfrågan på samma mängd resurser, vilket driver upp priserna.

- En kortsiktig sänkning av räntorna. På lång sikt leder det dock till inflation som får räntorna att stiga vilket orsakar motsatsen till finansiell stabilitet. QE-tapering, eller det gradvisa tillbakadragandet av QE, tenderar att orsaka en nedgång i aktiekurserna, så kritiker av kvantitativa lättnader anser att QE skapar instabila och ohållbara effekter i ekonomin.

- Frågor om finansiell ojämlikhet. QE-politiken kan till exempel påverka fastighetspriserna. När priserna stiger kommer fastighetsägare som redan klarar sig bra att klara sig ännu bättre och de som befinner sig längst ner på stegen kommer att få det ännu svårare att kliva på.

Hur investeringar förvaltas för att mildra QE och QE-avtrappning.

Warren Buffet har aldrig skyggat för att investera på marknaderna, särskilt inte när tiderna är svåra. Buffet har en förmåga att identifiera vinnande företag och säger: "En enkel regel dikterar mina köp: Var rädd när andra är giriga och var girig när andra är rädda.

Nexus Dynamic Portfolio, som följer Warren Buffets filosofi, förvaltas av Quilter Cheviot. Fonden är en aktivt förvaltad, globalt diversifierad aktieportfölj. Fonden är inte begränsad av en viss investeringsstil, t.ex. tillväxt eller värde, utan förvaltaren anser i stället att den bästa avkastningen uppnås genom att portföljen positioneras på rätt sätt för att dra nytta av alla stadier av varje ekonomisk cykel, inklusive avtrappning av kvantitativa lättnader, vilket vissa experter tror kan ske snart. Trots den globala nedgången efter pandemin har Nexus Dynamic Portfolio på ett spektakulärt sätt överträffat marknaden under de senaste tre åren och har gett en tillväxt på 25,23 % under 2019, 5,74 % under 2020 och 8,92 % hittills under 2021.

Råd från Blacktower Financial Management

Att uppnå dina investeringsmål när de globala marknaderna är volatila är en utmaning. Vår förmögenhetsförvaltningstjänst erbjuder en dedikerad rådgivare som hjälper dig att planera din finansiella strategi för att uppnå dina nuvarande och framtida mål. Vi kommer att arbeta i partnerskap med dig för att identifiera den bästa mixen av investeringar och vi kommer regelbundet att se över din position för att hjälpa dig att uppnå maximal avkastning på investeringar enligt din riskprofil. Kontakta en av representanterna på vårt kontor i Lissabon idag för en kostnadsfri och oavvislig diskussion.

Blacktower i Portugal

Blacktowers kontor i Portugal kan hjälpa dig att förvalta din förmögenhet på bästa sätt. För mer information, kontakta ditt lokala kontor.

Antonio Rosa är biträdande direktör för Blacktower i Lissabon, Portugal.

Blacktower Financial Management har tillhandahållit expertrådgivning för förmögenhetsförvaltning på lokal nivå i Portugal under de senaste 20 åren. Vi kan hjälpa till med specialiserad, oberoende rådgivning för att säkra din ekonomiska framtid. Ta kontakt med oss på (+351) 214 648 220 eller skicka ett e-postmeddelande till oss på:
info@blacktowerfm.com.

https://www.blacktowerfm.com/locations/portugal-algarve

Detta meddelande är endast avsett för informationsändamål och är inte avsett att utgöra, och bör inte tolkas som, investeringsrådgivning, investeringsrekommendationer eller investeringsforskning. Du bör söka råd från en professionell rådgivare innan du inleder någon finansiell planering. Observera att tidigare resultat inte är en garanti för framtida resultat.