Vad är det?

Det är att justera viktningen av de olika tillgångsklasserna i din portfölj, vanligtvis genom att köpa och sälja innehav för att få den totala fördelningen av tillgångarna att överensstämma med din riskprofil och dina mål.

Varför är det viktigt?

En väldiversifierad portfölj som är effektivt ombalanserad har en roll att spela när det gäller att minska marknadsvolatilitet och i slutändan risk. Om du inte ombalanserar kan du utsätta dig för en för stor risk som du kanske inte känner dig bekväm med eller inte har råd att ta. Omvänt kanske du inte tar tillräckligt med risk för att uppnå den avkastning du förväntar dig eller begränsar din portföljs tillväxtpotential.

Vi befinner oss i en period av marknadsoro och under det senaste året har vi sett den amerikanska aktiemarknaden och amerikanska statspapper, vanligtvis okorrelerade sektorer, falla samtidigt. Detta är något som vi bara har sett hända 5 månader på 50 år, 2 av dessa månader var april och juni 2022. På samma sätt har vissa marknadssektorer oväntat över-/underpresterat, t.ex. har den amerikanska tekniksektorn haft en häpnadsväckande avkastning under pandemin (48 % under 2019, 42 % under 2020 och 33 % under 2021), bara för att i juni 2022 ha sjunkit med 27 % i US-dollar.

Vi vet alla att vi bör sälja högt och köpa lågt, men marknaderna är notoriskt svåra att tajma - till och med proffsen gör fel, men regelbunden ombalansering kan vara en mycket effektiv mekanism för att hantera marknadernas toppar och dalar.

Från det tekniska exemplet ovan kan du se hur lätt det är för portföljer att relativt snabbt hamna ur balans. Om din portfölj har 10 % investerat i teknik och detta ökade till 20 % under pandemin, skulle det vara klokt att återbalansera denna sektor tillbaka till 10 %. Om man låter den växa blir portföljen dåligt diversifierad, vilket kan öka risken och volatiliteten, och i detta exempel skulle du vara mycket exponerad för den framtida nedgången 2022 - en potentiellt kortsiktig förlust som du kanske inte har mage eller kapacitet att uppleva.

Hur ofta?

Detta är ett personligt beslut. Du kan välja ett tidsbaserat tillvägagångssätt genom att göra det kvartalsvis, halvårsvis eller årligen, eller så kan du välja att ombalansera när din portföljvikt når en viss tipping point, t.ex. när aktier överstiger 60 %.

Med detta sagt bör du inte överdriva eftersom det kan vara kontraproduktivt, t.ex. om det finns kostnader/skatter och portföljen bara har ändrats minimalt. Omvänt kan det innebära att om du inte gör det tillräckligt regelbundet kan det innebära att du går ett år med en tillgångsallokering som inte stämmer överens med din riskstrategi eller dina mål.

Fördelar med professionell rådgivning

Det krävs en viss disciplin när man investerar vilket i viss mån går emot vår naturliga mänskliga instinkt och många investerare låter sina känslor styra deras handlingar.

Det kan handla om att klamra sig fast vid investeringar i hopp om att de kommer att "gå upp igen" till en tidigare toppnivå, att hålla fast vid aktier som presterar bra i tron att tillväxten kommer att vara obegränsad, eller att få panik och dra sig ur marknaden helt och hållet, bara för att gå miste om en eventuell uppgång.

Det är viktigt att ha en tydlig långsiktig plan för sin portfölj, snarare än att oroa sig för de dagliga upp- och nedgångarna. Vi anser att en oberoende professionell rådgivare vid din sida kan hjälpa till att ta bort känslorna, ge klarhet under svåra perioder och genomdriva ett rationellt förhållningssätt till dina investeringar under alla marknadsförhållanden.

Om du vill diskutera dina investeringar eller hur du bäst bygger upp din egen portfölj är du välkommen att kontakta oss.

Debrah Broadfield och Mark Quinn är Chartered Financial Planners med Chartered Insurance Institute och skatterådgivare med behörighet från Association of Tax Technicians. Kontakta Debrah och Mark på: +351 289 355 316 eller mark.quinn@spectrum-ifa.com /debrah.broadfield@spectrum-ifa.com.