它是什么？

它是调整你的投资组合中不同资产类别的权重，通常是通过买入和卖出持有的资产，使资产的总体配置重新符合你的风险状况和目标。

为什么它很重要？

一个经过有效再平衡的多元化投资组合在减轻市场波动和最终风险方面发挥着作用。如果你不进行再平衡，你可能会使自己面临过多的风险，而这些风险可能是你所不适应的或无法承担的。反之，你可能没有承担足够的风险来实现你所期望的回报，或者限制你的投资组合的增长潜力。

我们正处于一个市场动荡的时期，在过去的一年里，我们看到美国股市和美国国债这些通常不相关的板块齐齐下跌。这是我们在50年中只见过的5个月的情况，其中2个月是2022年4月和6月。同样，某些市场板块的表现出乎意料地过高/过低，例如，美国科技板块在大流行期间出现了惊人的回报（2019年为48%，2020年为42%，2021年为33%），但到2022年6月，以美元计算，却下跌了27%。

我们都知道我们应该高抛低吸，但市场是出了名的难以把握时机--即使是专业人士也会出错，但定期的再平衡可以成为管理市场高点和低点的一个非常有效的机制。

从上面的科技例子中，你可以看到投资组合是多么容易相对快速地失去平衡。如果你的投资组合有10%投资于科技行业，在大流行期间增长到20%，那么谨慎的做法是将这个行业重新平衡到10%。允许它增长会使投资组合的多元化程度降低，有可能增加风险和波动性，在这个例子中，你将高度暴露在2022年的未来衰退中--这种潜在的短期损失，你可能没有胃口或能力来经历。

多久一次？

这是一个个人决定。你可以采取基于时间的方法，每季度、每半年或每年进行一次，或者你可以选择在你的投资组合权重达到某个临界点时进行重新平衡，例如，一旦股票超过60%。

尽管如此，你不应该过度，因为这可能会适得其反，例如，如果涉及到成本/税收，而投资组合只发生了很小的变化。相反，如果不定期地做，可能意味着你在一年内的资产配置与你的风险方法或目标不一致。

专业建议的好处

投资时需要一定的纪律，这在某种程度上违背了人类的自然本能，许多投资者允许他们的情绪来指导他们的行动。

这可能是紧紧抓住投资，希望它们能 "回升 "到以前的高点，坚持持有表现强劲的股票，认为增长将是无限的，或者惊慌失措，完全撤出市场，只是错过了最终的上升。

重要的是为你的投资组合制定一个明确的长期计划，而不是担心每天的涨跌。我们相信，有一个独立的专业顾问在你身边，可以帮助你消除情绪化，在困难时期提供清晰的思路，并在所有市场条件下对你的投资执行理性的方法。

如果你想讨论你的投资或如何最好地建立你自己的投资组合，请与我们联系。

Debrah Broadfield和Mark Quinn是英国特许保险协会的特许财务策划师和税务顾问，具有税务技术员协会的资格。请联系Debrah和Mark。+351 289 355 316 或mark.quinn@spectrum-ifa.com/debrah.broadfield@spectrum-ifa.com