И этот шаг может привести к тому, что процесс урезания начнется в два раза быстрее, чем ожидалось, в дополнение к объявленному в ноябре сокращению до $15 млрд. в месяц. Другой причиной для такого решения может послужить рекордная за 39 лет инфляция, которая, как ожидается, в ноябре достигла 6,7%.

Рынок труда в США, похоже, находится в отличной форме, так как уровень безработицы снизился до 4,2% с 4,6% в предыдущем месяце. Такой уровень безработицы считается самым низким для достижения полной занятости. Однако во время пандемии такой уровень безработицы может считаться гораздо лучшим показателем, поскольку он указывает на то, что экономика находится на уровне полной занятости. В этом контексте 210 000 новых рабочих мест, созданных в ноябре, следует рассматривать как отличный результат.

Что касается инфляции, то американская экономика определенно превысила все возможные ожидания и цели. ФРС подделала ожидания рынка, представив другую реальность с преходящей высокой инфляцией. Но оказалось, что это не так, и теперь наблюдатели за новостями финансового рынка ожидают новых рекордов инфляции, которые ФРС больше не сможет игнорировать, оставив в стороне всю свою прошлую риторику о "преходящем характере" всего.

Уровень инфляции, близкий или превышающий 6,7%, кажется, будет достаточным, чтобы убедить монетарных политиков предпринять решительные действия, которые сейчас необходимо предпринять. Этот рекордный рост цен, который не наблюдался с 1982 года, не оставляет ФРС иного выбора, кроме как увеличить скорость сворачивания на 100%, а также изменить свою риторику в сторону антиинфляционной.

Будет ли этого достаточно для резкого падения американского фондового рынка, или это может вызвать очередную коррекцию? Все станет ясно к концу следующей недели. Но рынок, безусловно, будет спотыкаться из-за решения ФРС. Однако инвесторы хорошо подготовились к такому шагу ФРС, и коррекция, скорее всего, не продлится долго, и даже провалы могут быть быстро выкуплены. А это может означать высокую волатильность до того, как в марте закончится сокращение ставок. ФРС может принять более серьезное решение о повышении процентных ставок, и это действительно может вызвать резкое падение фондового рынка. Будет ли это на новых исторических максимумах индекса S&P 500? Это вопрос тактики.

Тактика на эту неделю заключается в составлении графика вероятного отскока фондового рынка в начале и снижения S&P 500 во второй половине недели. Основной уровень поддержки для индекса находится на отметке 4570-4580 пунктов. Если индекс закрепится выше этого уровня, у него будет шанс подняться до 4610-4615 пунктов. Но если индекс не сможет подняться выше отметки 4570-4580, он может протестировать минимумы на уровне 4480-4500 пунктов. Решающим моментом является то, что индекс не должен закрыться ниже этого уровня во вторник. Если этого не произойдет, он может полностью потерять свою силу и упасть до 4100-4200 пунктов. В другом случае будет создана хорошая возможность для покупки вблизи 4480-4500 пунктов.

Королева Дениз Кеза, аналитик брокера Esperio