Catalyst har förvärvat det tidigare Diplomático Hotel i Rua Castilho i stadens centrum från ett familjeföretag för 14,75 miljoner euro för sin Catalyst Core Plus European Property Fund (CCPEPF), en 1,3 miljarder euro stor, ständigt växande fastighetsfond.

Catalyst kommer att investera cirka 9 miljoner euro i en omfattande renovering av fastigheten för att skapa ett fyrstjärnigt boutiquehotell med 95 rum. Hotellet kommer att drivas av lägenhetshotelloperatören Staycity under dess premium Wilde Aparthotels. Företaget har tecknat ett 25-årigt hyresavtal med årliga, inflationsbundna hyreshöjningar. Catalyst räknar med att påbörja renoveringen nästa år och slutföra den 2023.

Catalysts nya hotellinvesteringsprogram kommer att inriktas på fastigheter i europeiska städer med höga inträdeshinder och begränsat konkurrerande utbud, som kan omvandlas till 4- och 5-stjärniga turisthotell med förhyrning till etablerade operatörer eller managementkontrakt.

Catalyst rådgavs av CBRE, som kommer att tillhandahålla projektledningstjänster för renoveringsarbetena, och dess juridiska rådgivare för förvärvet och de pågående arbetena är RRP Advogados.

Kean Hird, partner på Catalyst Capital och fondförvaltare för CCPEPF, sade: "Vi anser att det finns en övertygande möjlighet att leverera en rad turisthotell i europeiska huvudstadscentrum i takt med att efterfrågan återhämtar sig och resultatet återhämtar sig. En fullständig återhämtning av efterfrågan på hotell förväntas återkomma i hela Europa fram till 2023. Diversifiering av fondens tillgångar över olika sektorer, tillgångsklasser och geografier har tjänat oss väl under Covid.

"Det globala resandet avbröts tillfälligt av pandemin, och Europa är världsledande inom internationell turism. Fritidsledda inhemska och internationella resor lägger grunden för återhämtning i hela Europa, eftersom preferensen för fritidsupplevelser ökar efter Covid".

Catalyst har säkrat ytterligare aktieåtaganden från internationella institutionella investerare som är angelägna om att kapitalisera på de möjligheter som uppstår inom hotell- och restaurangsektorn och som investerar tillsammans med CCPEPF, som fortsätter att inrikta sig på starka, inkomstbringande tillgångar inom alla kommersiella fastighetssektorer, inklusive hotell och infrastruktur. CCPEPF utökar den strategi för mervärde som Catalyst framgångsrikt har genomfört i mer än 20 år.

Geografiskt kommer Catalyst att fortsätta att fokusera på investeringar i norra Europa och på Iberiska halvön från sina kontor i London, Paris, Frankfurt och Warszawa.